Mexican peso leads Latam FX lower after last week's spike
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
Brazil's Petrobras jumps after MS upgrade
Mexico's ruling bloc confirmed supermajority in lower house
Latam stocks up 0.7%, FX off 0.1%
By Shashwat Chauhan
Aug 26 (Reuters) -Most Latin American currencies slipped after spiking in the last session on Monday, as the dollar regained some footing after hitting multi-month lows last week, while Mexico's peso lagged after ruling party Morena secured a supermajority in parliament.
Mexico's peso MXN= slipped almost 1% to 19.2775 per dollar after rising more than 2% in the last session, as investors remained wary of local political developments.
Mexico's electoral authority late on Friday confirmed that ruling party Morena and its allies will hold a two-thirds supermajority in the lower house but fall just short of that level in the Senate when the new legislative term begins in September.
The Morena party intends to approve the first part of a series of constitutional changes proposed by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador for the period starting Sept. 1., including a controversial reform of the judiciary that would allow judges and magistrates to be elected by popular vote, a move that has rattled markets.
"The MXN has been buffeted by the prospect of passage of Mexico's judicial reform, and those worries won't fade soon," said Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie.
"(However), we won't concede to the panic until we see if the reform is actually passed."
Brazil's real BRL= was flat at 5.4918 per dollar after jumping 1.7% in the previous session, while Colombia's peso COP= held firm at 4019.87 per dollar after rising more than 1% on Friday.
Copper producer Chile's peso CLP= ticked 0.3% higher as prices of the red metal rose, supported by a rebound in demand in China and on hopes of a U.S. rate cut in September. MET/L
Most emerging market currencies surged in the last session, while the dollar =USD sagged, after Federal Reserve Chair Jerome Powell on Friday said "the time has come" to lower interest rates, endorsing an imminent start to the U.S. policy easing cycle at the economic symposium at Jackson Hole.
The dollar index perked up 0.1%, pressuring Latin American currencies.
Speaking at the same event, Brazil's central bank chief said on Saturday that discussing monetary policy transmission will become increasingly difficult without addressing fiscal issues.
Amongst equities, Brazil's Bovespa .BVSP added 0.9%, boosted by jump of about 5% jump in state-owned oil firm Petrobras PETR4.SA after brokerage Morgan Stanley upgraded its rating.
Adding to gains were elevated crude oil prices, which spiked on reports of a near total production stoppage in Libya.
MSCI's index for emerging markets stocks .MILA00000PUS rose 0.7%, while a gauge for currencies .MILA00000CUS edged 0.1% lower.
Global markets remained on edge after militant group Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel early on Sunday, as Israel's military said it struck Lebanon with around 100 jets to thwart a larger attack, in one of the biggest clashes in more than 10 months of border warfare.
HIGHLIGHTS
** S&P downgrades Kenya's rating to 'B-' on weaker fiscal and debt trajectory
** Brazil's central bank needs to be more cautious due to strong economy, director says
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1104.24 | 0.32 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2308.04 | 0.66 |
Brazil Bovespa .BVSP | 136888.96 | 0.94 |
Mexico IPC .MXX | 53714.51 | 0.42 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6477.23 | 0.22 |
Argentina Merval .MERV | 1618184.25 | 0.698 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1335.89 | 0.37 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4918 | -0.1 |
Mexico peso MXN= | 19.2775 | -0.96 |
Chile peso CLP= | 905.75 | 0.25 |
Colombia peso COP= | 4019.87 | 0.04 |
Peru sol PEN= | 3.7505 | -0.7 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 948 | -0.158227848 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1330 | 1.503759398 |
Major EM currencies so far this year https://tmsnrt.rs/3AEWxC6
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
