India inflation to rise further to 5.81% on rising food costs
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=INCPIY%3DECI poll data
Reuters poll India Inflation and Reserve Bank of India interest rate outlook: https://tmsnrt.rs/4ennusf
Data due at 1030 GMT, Nov. 12
By Anant Chandak and Rahul Trivedi
BENGALURU, Nov 8 (Reuters) -Consumer price inflation in India climbed to a 14-month high of 5.81% in October primarily due to a spike in vegetable and edible oil prices, a Reuters poll of economists predicted, a shade below the central bank's tolerance threshold of 6.0%.
Food prices, which make up nearly half of the inflation basket, likely increased at a faster pace last month. Tomatoes, a key ingredient in every Indian kitchen, are expected to have surged by double digits in price as uneven rains disrupted production.
The government's decision to raise import taxes on edible oils by 20 percentage points in mid-September also likely helped to drive prices up faster, further straining household budgets.
Annual retail inflation as measured by the consumer price index (CPI) INCPIY=ECI likely rose a second straight month to 5.81% in October, the highest since August 2023, according to the median forecast from a Nov. 4-8 Reuters poll of 52 economists. It rose to 5.49% in September, higher than forecast.
Estimates for the data, set to be released on Nov. 12 at 1030 GMT, ranged from 5.00% to 6.30%, with nearly a third predicting inflation to hit 6.00% - the upper boundary of the RBI's 2%-6% target range - or above.
"There is broad-based price pressure with a pronounced increase visible in tomatoes and edible oil. For the former, lower arrivals were primarily due to a lagged impact of unseasonal rains observed in September. For edible oils, a sharp increase is visible because of imported inflation," Dipanwita Mazumdar, economist at Bank of Baroda, said.
"Going forward, rising intensity of climate risks, weaker currency against a stronger dollar and geopolitical risks might pose further upside risks to inflation," she said.
The rupee fell to its weakest ever on Thursday following Donald Trump's victory in the U.S. presidential election. An overall strong dollar, with downward pressure on the rupee, may be one constraint preventing inflation from softening quickly.
Core inflation, which excludes volatile items such as food and energy and is seen as a better gauge of domestic demand, was forecast to be 3.60% in October, according to the median estimate from a smaller sample of 21 surveyed.
"Core would also be on the upside due to frontloading of festive demand and higher gold prices," Mazumdar said.
The Indian statistics agency does not publish core inflation data. Economists estimated it at 3.50% in September.
Reserve Bank of India Governor Shaktikanta Das on Wednesday highlighted the upside risks to inflation, dampening immediate expectations for a rate cut. A slim majority in a separate Reuters poll expected the RBI to cut its key repo rate by 25 basis points to 6.25% in December.
However, with inflation not expected to return to the 4% medium-term target until at least 2026, economists in the poll cautioned that rate cut could be delayed until early next year.
"I don't think it's cast in stone what the rate cut cycle should look like ... If you look at RBI's forecast of growth, there is very little reason why support to growth is needed," said Suvodeep Rakshit, senior economist at Kotak Institutional Equities.
The RBI predicts economic growth of 7.2% economic growth this fiscal year, which some economists consider to be optimistic.
Separately, wholesale price index-based inflation is expected to have surged to an annual 2.20% last month from 1.84% in September, the survey showed.
Reuters poll - India Inflation and Reserve Bank of India interest rate outlook https://tmsnrt.rs/4ennusf
Reporting by Anant Chandak and Rahul Trivedi; Polling by Devayani Sathyan and Veronica Khongwir; Editing by Jonathan Cable, Ross Finley and Alison Williams
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
