Futures inch up as investors brace for Fed's first rate cut in four years
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soar after clinching NASA contract
Sirius XM gains after Guggenheim upgrades stock
Futures: Dow up 0.14%, S&P 500 up 0.13%, Nasdaq up 0.20%
Updated at 7:05 a.m. ET/1105 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) - U.S. stock index futures were marginally higher on Wednesday as the Federal Reserve was widely expected to deliver its first interest rate cut in more than four years, with most investors betting on a 50-basis point reduction.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50%.
At 7:05 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 58 points, or 0.14%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 7.5 points, or 0.13% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 38.5 points, or 0.20%.
Futures linked to the Russell 2000 index RTYc1, tracking small caps which tend to fare better in a lower interest-rate environment, were also flat.
The benchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI both recovered from an early August rout to clinch intraday record highs in the previous session, after a batch of economic data hinted at a still-robust economy ahead of the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
However, uncertainty over the size of the rate cut has kept investors on the sidelines. Following dovish commentary from present and former Fed officials recently, traders are now pricing in 65% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Analysts, however, caution that an outsized move from the central bank could spook markets, which are already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Bets for a smaller 25-bps cut have now slipped to 35% from 86% a week ago. Investors will also be watching for comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET to gauge the central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
"Powell would need to provide solid macro justifications for a half-point move to avoid sounding too sensitive to market rate expectations," analysts at ING Bank said.
"Incidentally, Powell would need to show the 50 bps cut isn't a 'panic' move. Failing to offer such reassurance can cause turmoil in equities."
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks edged higher inpremarket trading. Nvidia NVDA.O inched up 0.10%,while Alphabet GOOGL.O and Microsoft MSFT.O added 0.73%and 0.34%,respectively.
Among top movers, Intuitive Machines LUNR.O jumped 51.6% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
General Mills GIS.N fell 1.3% afterthe Cheerios maker posted first-quarter results.
Sirius XM Holdings SIRI.O gained 2.23% after Guggenheim upgraded the radio company's stock to "buy" from "neutral".
On the economic data front, a report on housing starts for August is due at 8:30 a.m. ET.
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
