Friday data roundup: 13 is a lucky number
Main U.S. indexes rally; Dow out front, up ~0.7%
All 11 S&P 500 sectors green; Materials up most
Euro STOXX 600 index up ~1%
Dollar dips; bitcoin, gold rise; crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.66%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRIDAY DATA ROUNDUP: 13 IS A LUCKY NUMBER
Triskaidekaphobes can breathe a sigh of relief.
Investors are wrapping up a week of solid stock market gains with more data hinting at just enough economic softness to ensure a rate cut from the Fed, but not enough to have dampened the buzz of the U.S. consumer.
Let's start there: the mood of the American consumer has grown sunnier this month.
The University of Michigan's (UMich) preliminary reading of August Consumer Sentiment USUMSP=ECI showed a 1.6% improvement from August to its highest reading since May and its most optimistic advance take since April.
Survey participants' assessment of current conditions and near-term expectations both improved, by 2.6% and 1.2%, respectively.
"The gain was led by an improvement in buying conditions for durables, driven by more favorable prices as perceived by consumers," writes Joanne Hsu, director of UMich's Consumer Surveys. "Year-ahead expectations for personal finances and the economy both improved as well, despite a modest weakening in views of labor markets."
While current conditions and expectations metrics have shown substantial improvement from their June 2022 nadir, they are still hovering around the levels of April 2020, the height of the pandemic-related shutdown shock.
As inflation data confirms a gradual cooling in price growth, so follows near-term inflation expectations. Longer-term, however, it's a different story.
One year from now, respondents expect to see year-over-year inflation at 2.7%, down from 2.8% in August. But five-year expectations added some heat, rising to 3.1% from 3.0%.
Separately, the cost of goods and services imported to the United States USIMP=ECI dropped by 0.3% in August, reversing July's meager 0.1% gain and landing a hair below the 0.2% decline analysts expected.
Year-over-year, the Labor Department's report shows import prices grew by 0.8%, a sharp deceleration from the 1.7% increase in the previous month.
While import and export prices differ from other inflation gauges in that overseas demand, oil prices and currency exchange rates come into play, the August cooldown does support the narrative that major central banks have largely contained price growth.
It's that confidence, along with signs of economic softness, which have prompted the European Central Bank to cut its key overnight interest rate this week, and has made a Federal Reserve rate cut next week all but certain.
In fact, financial markets are increasingly betting that Powell & Co will implement a super-sized, 50 basis point rate cut at the conclusion of its policy meeting on September 18.
CME's FedWatch tool now shows a 43% chance of that very thing occurring, and a 57% likelihood of a bite-sized, 25 bp cut.
"The more influential price data was released earlier this week with the consumer and producer price reports," notes Matthew Martin, U.S. economist at Oxford Economics. "But the broad-based nature of the import price decline is yet another signal of moderating inflation pressures economy wide, and supports a rate cut in September."
The chart below shows the interplay between the dollar index and import/export prices:
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WHAT A DIFFERENCE A WEEK CAN MAKE! - CLICK HERE
HAVE GRAINS REACHED FERTILE GROUND ON THE CHARTS? - CLICK HERE
THE MACRO OUTLOOK MARKET DIVIDE - CLICK HERE
IS THE ECB FALLING BEHIND THE CURVE? - CLICK HERE
WHY NOT 50? - CLICK HERE
STOXX 600 HEADS FOR WEEKLY GAIN - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE UP ON RATE CUT BETS - CLICK HERE
SUPER-SIZED FED CUT CLIMBS BACK ON THE TABLE - CLICK HERE
UMich current conditions and expectations https://reut.rs/3Xo7IGP
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XGv6AF
Import export prices and the dollar https://reut.rs/3zkNGFk
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
