BMO says now may be a good time to grab some GARP
Nasdaq up ~0.7%, S&P 500 modestly green, Dow down ~0.4%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Materials weakest group
Dollar lower; crude off >1%; gold up; bitcoin up ~1.3%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BMO SAYS NOW MAY BE A GOOD TIME TO GRAB SOME GARP
With so much focus on market-level valuations and earnings growth, Brian Belski, chief investment strategist at BMO Capital Markets, thinks many investors appear to be either missing or ignoring some key under-the-radar trends that he believes strongly argue for a highly selective investment approach for U.S. stocks.
"Most notably, market performance trends have undergone a significant shift since the start of 2H as participation levels have jumped quite substantially with most S&P 500 stocks outperforming the index, a sharp contrast to the trend in place for the previous 18+ months," writes Belski in a note.
He adds that "valuation dispersion remains quite elevated compared to historical norms, an indication to us that companies continue to operate at considerably different fundamental rates."
Belski says that correlations have dropped to historically depressed levels meaning a lot more stocks are moving more independently from each other.
From BMO's perspective, these market conditions push stock selection to the forefront and suggest that, moving forward, an active investment approach will likely be crucial to delivering outperformance.
Belski's bottom line is that when it comes to identifying U.S. stock opportunities, employing a growth at a reasonable price (GARP) approach could be beneficial for investors in this type of environment, and fundamental trends for these stocks make the case for adding exposure to this area even more compelling.
One simple approach BMO uses to identify such stocks is to screen the S&P 500 .SPX based on the following characteristics:
* NTM P/E less than the median S&P 500 value
* NTM EPS growth greater than the median S&P 500 value
* NTM PEG ratio less than the median S&P 500 value
Belski lists 13 stocks in his report rated "Outperform" by BMO that fit this simple GARP approach. Among the stocks in this list are: Allstate ALL.N, Electronic Arts EA.O, Merck MRK.N, Schlumberger SLB.N, and Travelers TRV.N.
(Terence Gabriel)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
CAN SMALL CAPS SHAKE THEIR SLUMP? - CLICK HERE
THURSDAY ECONOMIC DATA: SOFTENING YET SOLID - CLICK HERE
S&P 500 INDEX SEES ANOTHER SPOOKY TURN - CLICK HERE
ASIA FUNDS' CHINA HOLDINGS AT FIVE YEAR HIGH - HSBC - CLICK HERE
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY - CLICK HERE
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE - CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN -CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST - CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.