What to look for at Bank of Japan's policy meeting this week
Updates item that ran Oct 21 reflecting Japan election, market developments
By Leika Kihara
TOKYO, Oct 30 (Reuters) -The Bank of Japan concludes a two-day policy meeting on Thursday, days after the ruling coalition's loss in a weekend election that has heightened political uncertainty and complicates efforts to roll back monetary stimulus.
Here is a guide on what to expect and why the BOJ's rate review matters:
IS BOJ GOING TO RAISE INTEREST RATES?
The BOJ ended negative interest rates in March and raised its short-term policy target to 0.25% in July. It has signaled readiness to hike again, once the board has enough confidence that Japan will durably hit its 2% inflation target.
With inflation stable around 2% and showing few signs of spiking, however, the BOJ is in no rush to pull the trigger.
The central bank is widely expected to keep rates steady at the October meeting, as Governor Kazuo Ueda has stressed the need to spend time scrutinising risks such as uncertainty over the U.S. economy and the fallout from volatile markets.
The BOJ will also prefer to stand pat until the make-up of Japan's future government - now in flux - becomes clearer.
WHAT SHOULD MARKETS LOOK OUT FOR?
The BOJ has said it will hike rates again if the economy and prices move in line with its forecast. That means its quarterly report, which will include the board's fresh growth and price forecasts, may offer clues on the next rate hike timing.
Sources have told Reuters the BOJ is unlikely to make major changes to its forecast for inflation to hover around its 2% target through March 2027.
While such projections would meet the prerequisite for more rate hikes, the BOJ may signal its readiness to go slow by highlighting risks such as slow global growth and the damage volatile markets could inflict on household and corporate mood.
If the BOJ reiterates its warning over such risks or refers to them in the report's portion on policy guidance, that could further diminish the chance of a year-end rate hike. Increased optimism over sustained wage hikes, by contrast, could be a sign the next rate hike is nearing.
WHAT ELSE SHOULD MARKETS LOOK OUT FOR?
Governor Ueda's post-meeting briefing, to be held at 3:30 p.m. Tokyo time (0630GMT) on Thursday, may offer clues on the pace and timing of further rate hikes.
In a briefing in September, Ueda dropped signs of a pause by saying the BOJ can "afford" to spend time scrutinising risks such as uncertainty over the U.S. economic outlook.
Ueda may replace such dovish communication with something more neutral due to receding fears of U.S. recession - and the need to keep speculators from pushing down the yen too much.
The dollar hit three-months highs near 153.50 yen JPY=EBS on Tuesday, as investors sold the Japanese currency on the view the post-election political uncertainty will discourage the BOJ from hiking rates any time soon.
While still off the three-decade low near 161 to the dollar, the yen's recent declines could trigger renewed warnings from Ueda on the upward pressure such moves would have on import costs and inflation.
WHAT DO ANALYSTS THINK ABOUT NEXT RATE HIKE TIMING?
After the October meeting, the BOJ next meets for a policy meeting on Dec. 18-19 followed by a meeting on Jan. 23-24.
A slim majority of economists polled by Reuters saw the BOJ forgoing a hike this year, with most expecting the central bank to raise rates again by March next year.
WHAT COULD HAMPER FURTHER RATE HIKES?
The BOJ has signaled readiness to raise rates to levels deemed neutral to the economy - seen by analysts as somewhere around 1% - by around late next year or early 2026.
The International Monetary Fund (IMF) also called on the BOJ to tighten policy at a gradual pace and projected policy rates to reach 1.5% in 2027.
But the road could be bumpy. The BOJ hopes bumper wage hikes offered by firms this year will underpin consumption, and allow retailers to keep hiking prices. But slowing global demand may discourage manufacturers from offering big pay hikes next year.
Political clouds also hang over the BOJ's rate-hike path.
The ruling coalition's failure to retain a majority in the lower house will likely force Prime Minister Shigeru Ishiba's ruling party to court smaller opposition parties that favour maintaining ultra-loose monetary policy.
While Ishiba has been seen as supportive of gradual policy normalisation, his weakened standing may raise the hurdle for further BOJ rate hikes.
Market moves may also sway the rate hike timing, including the fallout from the outcome of the U.S. presidential election.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
