Vista Energy to pump more than $1 bln into growing Argentina shale
Vista is Argentina's No. 2 shale producer behind YPF
Oil output seen hitting 150,000 barrels daily by 2030
Company sees lower lifting costs near technical limit
Vaca Muerta output gains dependent on more fracking
By Eliana Raszewski
BUENOS AIRES, Sept 4 (Reuters) -In a push to unlock more of the oil riches buried in a massive shale deposit in Argentina, Vista Energy will invest about $1.1 billion this year as it also aims to cut costs there by double digits, the firm's chief executive told Reuters.
Miguel Galuccio, Vista Energy's founder and CEO, offered the near-term development plan for the Vaca Muerta shale formation in a Zoom interview from New York VIST.N, where he was celebrating the company's five-year anniversary on the New York Stock Exchange.
Shares have surged more than 460% since the company's initial public offering.
The company also trades on the main stock index in Mexico VISTAA.MX,where it operates an onshore field.
But Vaca Muerta, the world's largest shale project in development outside the United States, is by far the company's top project. It is also the Argentine government's main hope for reversing a longstanding energy deficit that has forced it to finance costly imports over decades.
Galuccio noted how the project has taken off in just over a decade.
"In 2012, Vaca Muerta was for believers. Today Vaca Muerta is for engineers," he said, touting expected production gains.
Since last year, output from the deposit has more than doubled to reach 65,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) in this year's second quarter.
The breakneck growth will likely continue as output in the fourth quarter is seen hitting 85,000 boepd, on its way to reaching 100,000 boepd in 2026 and 150,000 boepd by the end of the decade, said Galuccio.
To prime the expansion, Vista will invest in more wells and related transport infrastructure in the area, located in Argentina's western Neuquenprovince, where it already has 1,150 new well locations identified across more than 200,000 acres, according to company data.
The former chief executive of state-owned oil producer YPF, Galuccio said Vista added its third drilling rig to its Vaca Muerta operations earlier this year and will bring on a second fracking crew in the fourth quarter.
Fracking, short for hydraulic fracturing, is a common industry practice that allows oil and gas to flow out from dense shale rock.
The technique requires blasting sand, toxic chemicals and large quantities of water into wells, which environmentalists criticize as harmful to aquifers and likely linked to a rise in earthquakes.
While Vaca Muerta's lifting costs settled at $4.50 per barrel in the second quarter, the executive sees the extraction costs dipping around 11% to $4 by 2026.
He described the expected cost at near the technical limit, from about $18 per barrel when production began.
Galuccio flagged that insufficient pipeline capacity was the local industry's biggest bottleneck last year, but pointed to plans to address that by doubling capacity on midstream operator Oldelval's pipeline network, as well as separate expansions on the Vaca Muerta Sur and Norte pipelines.
He also stressed that Argentina could use more help developing the massive shale formation, which is about the size of Belgium.
"Vaca Muerta needs more Vistas and more investment," he said.
Reporting by Eliana Raszewski; Writing by David Alire Garcia; Editing by Lincoln Feast.
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
