US soybean trade with China already strained before Trump's return -Braun
The opinions expressed here are those of the author, a market analyst for Reuters.
By Karen Braun
NAPERVILLE, Illinois, Nov 7 (Reuters) -Uncertainty increased for U.S. soybean exporters this week with Donald Trump's election win, since shipments to top customer China were severely curbed when a trade war began during Trump’s first presidency.
However, U.S. soybean trade to China was already going poorly prior to Tuesday’s election, and some of the latest statistics are the most dismal since the trade war.
As of Oct. 31, U.S. soybean sales for export to China in 2024-25 were a 16-year, non-trade-war low, down about 1% from the same date a year ago.
Further, China accounts for only 44% of total U.S. soybean sales, an 18-year low when once again excluding the trade-war years of 2018 and 2019.
Many U.S. soybean cargoes that eventually ship to China are originally sold without a specified destination, but this does not explain China’s absence.
Combined sales to China and unknown destinations were up 8% on the year as of Oct. 31, but they accounted for only 65% of total sales. That is a 16-year, non-trade war low, and it is below the year-ago rate of 71%.
This highlights China’s increasing reliance on its top soybean supplier Brazil, and any further escalation of trade tensions between Washington and Beijing could further shut out U.S. soybean producers from the Chinese market.
But the data suggests this might already be happening. President Joe Biden’s administration did not exactly act to foster the trade relationship, maintaining and adding to Trump-era tariffs on Chinese goods. The latest round of tariff hikes landed in September.
NOT ALL BAD NEWS
Aside from the meager sales to China, U.S. soybean export sales have been respectable. Total sales as of Oct. 31 were up 18% on the year, and the volume accounted for 56% of the U.S. Department of Agriculture’s export target for 2024-25, which began on Sept. 1.
That portion is close to the date’s three-year average but a few percentage points below the longer-term one, suggesting that the current export forecast might be OK for now, especially with the recent sales pace.
Bookings in the six weeks ended Oct. 31 totaled almost 10.9 million metric tons, the period’s third-largest volume. That represents 22% of USDA’s 2024-25 export outlook, the largest share sold during this time frame since 2010.
However, that share is large partly because USDA’s 50.3 million-ton forecast is relatively light. This volume is below average, especially given a record U.S. soybean crop, reflecting a shift toward domestic soybean processing and away from exports.
China's lack of enthusiasm over U.S. soybeans frees up supplies for other importers, but there is a limit to how much this offset can boost U.S. exports. Global soybean consumption, excluding China, has risen roughly 11% since the original trade war began six years ago.
But Brazil’s crop has expanded 30% in that same time frame, outpacing global demand growth sans China by more than 10 million tons. This may pose a threat to the U.S. soybean export program along the same magnitude as another trade war with China.
Karen Braun is a market analyst for Reuters. Views expressed above are her own.
Graphic- U.S. soybean export sales to China: Oct. 31 https://tmsnrt.rs/3O0UJGM
Writing by Karen Braun
Editing by Matthew Lewis
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
