Toyota to post rise in Q1 profit on hybrid demand, but momentum may be slowing
By Daniel Leussink
TOKYO, July 31 (Reuters) -Demand for hybrids is likely to deliver another quarter of double-digit growth for Japan's Toyota Motor 7203.T when it reports earnings on Thursday, although it is expected to show signs of slowing after a run of record profits.
Analysts will be paying close attention to how much momentum the world's top-selling automaker has lost from previous quarters, given challenges like a tough market in China and fallout from a certification scandal.
Sales data already give a hint of the potential slowdown. Toyota's global sales declined 2% in April-June versus a year earlier as robust U.S. and European demand wasn't enough to make up for declines at home and in China.
For the April-June quarter, Toyota is expected to deliver a 20% rise in operating profit to 1.3 trillion yen ($8.50 billion) the average prediction of six analysts shows, as per LSEG.
That would be the company's weakest profit growth since July-September 2022. The automaker has already forecast a 20% decline in full-year profit, citing looming investment in both its strategy and suppliers.
Toyota has benefited from a slowdown in global demand for electric vehicles, allowing it to sell more hybrids, which typically command higher margins than regular gasoline cars.
The company's inventories in the U.S. are also tight, reducing the risk of incentive spending to entice customers to buy cars, said James Hong, head of mobility research at Macquarie.
"You basically have one of the largest market players with the lowest level of inventory," he said, adding that, together with the company's growing hybrid offering, was likely to help keep earnings at a high level.
Hybrids made up 39% of Toyota's global sales in the first six months of the year, or 1.9 million vehicles, including the luxury Lexus brand, according to company data.
The strategy to boost hybrid sales in the U.S. over the short term instead of battery-electric vehicles might also shield it from potential changes in U.S. government policy on EVs.
Former President Donald Trump, the Republican candidate in the U.S. presidential election, has said he would end the government EV mandate if he wins.
Shares of Toyota are up 13% so far this year, but have not performed well over the past months, coming down 25% from a peak in late March.
In dollar terms, they are up 6%, compared to a 10% decline in Tesla TSLA.O over the same period.
Toyota's strong financial performance and gains in its share price belie pressure that Chairman Akio Toyoda has faced over certification irregularities at Toyota Group companies and the automaker itself.
In an interview published on Monday, the grandson of the company's founder said he may not be re-elected as a board director if shareholder support for him, which slid to 72% this year from 85% in 2023, continues to fall at the pace it did.
While strong in hybrids, Toyota still trails behind rivals such as Tesla and European and Chinese automakers when it comes to EVs, which accounted for only 1.5% of its global sales in the first half of the year.
Toyota's China sales were down 11% to 785,000 vehicles over the first six months of 2024, compared to a 14% gain to 1.2 million vehicles in the U.S over that period.
($1 = 152.8800 yen)
Reporting by Daniel Leussink; Editing by David Dolan and Varun H K
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
