Power Up: Australia’s Power Paradox
Power Up is published on Mondays and Thursdays. Think your friend or colleague should know about us? Forward this newsletter to them. They can also subscribe here.
Oct 31 -Andy Home, Senior Metals Columnist
Welcome to Power Up. Today we look at how Australia risks missing out on the renewable energy transition despite having vast resources of the minerals that will be needed to replace fossil fuels.
Also in today’s issue, the implications of drought in the western United States, Chevron’s share price challenge, and why both the clean energy sector and U.S. liquefied natural gas exporters are wary of the U.S. presidential elections.
Power Paradox
Australia should be one of the countries best placed to reap the rewards of the clean energy revolution. The country boasts large resources of key energy transition minerals such as lithium, copper and manganese and has a rich mining history.
But the reality is that the country is struggling to live up to its potential. BHP’s nickel operations in Western Australia, for example, were billed as a future energy metals hub but they are currently mothballed with any restart decision not expected for a couple of years.
One problem is the collapse in pricing for many energy transition metals. This is due both to oversupply, particularly Chinese oversupply, and weaker-than-expected demand. The road to electrification is proving a bumpy ride for global automakers as car buyers opt for hybrid vehicles over pure battery models. The rise of the hybrids has changed the demand dynamics for many battery inputs, not least lithium.
However, another big problem is that Australia doesn’t have enough green energy to produce the metals that will power the green transition. Reuters columnist Clyde Russell attended this week’s International Mining and Resources Conference (IMARC) in Sydney, where the country’s power paradox was the big talking point.
Everyone can see the energy transition potential for Australia but turning vision into reality is proving a formidable challenge.
ESSENTIAL READING
Drought across much of the western United States has caused U.S. hydropower generation to drop to a 23-year low so far in 2024. The sharp reduction in dispatchable clean power has forced suppliers to deploy record volumes of natural gas to balance electricity systems. Reuters columnist Gavin Maguire runs the numbers on hydro’s falling share of the energy mix.
U.S. exporters of liquefied natural gas (LNG) could face new hurdles if Republican Donald Trump wins the presidential election despite the former president’s sympathetic stance on fossil fuels. Curtis Williams in Houston reports on fears that proposed tariffs on China could backfire on domestic LNG producers.
The U.S. election is also causing unease in the new energy sector of the stock market. After bubble-like euphoria in 2021-2022, alternative energy funds have been in retreat ever since. The prospect of a win for Trump, who has promised more investment in conventional fossil fuels, is fuelling worries there may be more trouble ahead for the sector, as Danilo Masoni writes here.
The Panama Canal has seen transit volumes of LNGdrop 65% over the last couple of years as U.S. exporters switched shipments to Europe. The Canal's administrator, Ricaurte Vazquez, gave an exclusive interview to Reuters reporters Marianna Parraga and Elida Moreno, explaining how Panama plans to recover the lost volumes.
Chevron CEO Michael Wirth is under pressure as the oil and gas company’s share price underperforms that of rival Exxon Mobil. Reuters reporters in Houston and London look at the reasons why Wirth has fallen out of favour with Wall Street.
We hope you're enjoying the Power Up newsletter. We'd love to hear your thoughts and feedback. You can reach us at: powerup@thomsonreuters.com.
Editing by Marguerita Choy
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
