Yen slips in newfound calm while sterling climbs after jobs data
Updates prices at 1150 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Aug 13 (Reuters) -The yen slipped for a second day on Tuesday as calmer trading conditions prevailed before U.S. inflation data, while the pound rose after figures showed the British unemployment rate unexpectedly fell in June.
Currency markets have been rocked by a sharp rally in the yen since July that has prompted - and been driven by - an unwinding of a highly popular investment strategy called the carry trade and contributed to a slide in stocks.
Yet the dollar rose 0.1%against the yen JPY=EBS on Tuesday to 147.34, a second straight rise, in a sign that markets appear to be over the worst of the recent turbulence.
"The general feeling is that there is still life in this in this carry trade, that perhaps the moves against the backdrop of the deterioration in U.S. data have been excessive, and certainly fears of a U.S. recession are overblown," said Kamal Sharma, senior G10 FX strategist at Bank of America.
The yen slid to 38-year lows in July as investors piled into the carry trade, where they borrow yen in Japan where interest rates are low, then sell it for other currencies to buy higher yielding assets elsewhere.
A number of factors, particularly a surprise rate hike by the Bank of Japan and expectations of U.S. rate cuts due to a slowing labour market, have combined to reverse the carry trade stampede, leaving the yen up around 8% since mid-July.
Government sources told Reuters that Japan's parliament plans to hold a special session on Aug. 23 to discuss the central bank's decision last month to raise interest rates.
Investors on Tuesday were waiting for U.S. producer price index (PPI) inflation data later in the day, before the more closely watched consumer price inflation numbers on Wednesday. Both will help guide Federal Reserve interest rate policy.
The dollar index =USD was little changed at 103.13 as investors waited for the figures, with the euro flat EUR=EBS at $1.0929.
Sharma said investors may not be as focused on the U.S. consumer inflation data, which is expected to show a relatively soft 0.2% rise in prices in July, because concerns about the labour market now seem to be driving markets.
POUND PERKS UP
Sterling GBP=D3 was up 0.18% at $1.2789 after data showed the UK's jobless rate fell to 4.2% in June from 4.4% in May, defying economists' expectations of a slight rise. Job vacancies declined while wage growth slowed.
Low survey response rates have recently caused investors and economists to put less weight on Britain's labour market data.
"The overall message from today's report is that the jobs market is still cooling - declining vacancies are the main symptom of this," said Francesco Pesole, currency strategist at ING.
"But there is probably enough to keep the Bank of England generally cautious on rate cuts."
In other currencies, the Aussie dollar AUD=D3 rose 0.14% to $0.6595. The dollar rose 0.23% against the Swiss franc CHF=EBS, another currency that has rallied recently as investors have unwound carry trades.
Volatility in currency markets hits a one-year high https://reut.rs/4cqLedZ
Reporting by Harry Robertson in London; Additional reporting by Wayne Cole in Singapore; Editing by Sam Holmes, Sharon Singleton and Susan Fenton
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
