Warner Bros Discovery misses revenue estimates on weakness in studio unit
Max posts strongest quarterly subscriber gain on international expansion
Paris Olympics, season 1 of 'The Penguin' draw audiences to Max
Studio business suffers from lack of big releases
Adds bullets, details on Max in paragraph 3, CEO comment in paragraph 6
Nov 7 (Reuters) -Warner Bros Discovery WBD.O reported a surprise quarterly profiton Thursday as cost controls and an Olympics-drivenrecord jump in streaming subscribers helped make up for a lack of major box office hits from its studio.
Shares of the company rose nearly 10% in premarket trading. The stock has lost about a quarter of its value so far this year.
The company's Max streaming platform expanded into Europe weeks before the Olympic Games in Paris withexclusive rights to stream the highly anticipated sporting event, boosting subscribers.
Max also benefited from bundling the platform with Disney+ and Hulu, as well as the strong first season of "The Penguin" - a crimedrama series released in September andbased on a popular DC Comics villain.
WBD's streaming business, home to the Max and Discovery+ services, added 7.2 million direct-to-consumer subscribers in the third quarter, beating estimates for 6.28 million additions, according to data compiled by Visible Alpha.
Max delivered its strongest quarterly subscriber gain since the platform's launch, CEO David Zaslav said, calling it "a meaningful moment" that had capped twoyears of building the service and reversing millions of dollars in losses.
The streaming unit's adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization more than doubled from a year earlier to $289 million, aided by lower content expenses.
WBD also made progress in its efforts to control costs, with expenses falling 5.5% in the quarter ended Sept. 30. That helped it report a surprise profit of 5 cents per share, while analysts had expected a loss of 9 cents, according to data compiled by LSEG.
Revenue at the TV networks division, which includes Discovery Channel, Animal Planet and Food Network, rose 3% to $5.01 billion, driven by sublicensing of Olympic sports rights to regional broadcast networks throughout Europe.
Revenueat WBD's studio segment fell 17%, pulling total revenue of $9.62 billion below estimatesof $9.80 billion.
Withreleases such as "Beetlejuice Beetlejuice" in the July-September quarter, Warner Bros Discovery's studio division has struggled to repeat last year's explosive success of Margot Robbie-starrer "Barbie", the highest grossing film of 2023.
TRUMP SPURS CONSOLIDATION HOPES
Like its rivals, WBD has been grappling with a decline in the cable TV business - a long-time profitengine - as more subscribers shift to streaming. The downturnhas pressuredcompanies to seek alternatives for the business.
Last week, Comcast said it was considering spinning off its cable networks that include CNBC into a separate company.
The industry needs to "meaningfully consolidate", Zaslav said on Thursday, adding that the upcoming administration change with Donald Trump winning the U.S. presidential election could "bring a pace of change and opportunity for consolidation".
Strict antitrust policies under the Biden administration haveweighed on deal-making across industries over the past few years.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru and Dawn Chmielewski in Los Angeles; Editing by Devika Syamnath
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
