Wall St to open higher as investors anticipate Fed's first rate cut in four years
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soar after clinching NASA contract
Sirius XM gains after Guggenheim upgrades stock
Futures: Dow up 0.16%, S&P 500 up 0.18%, Nasdaq up 0.25%
Updated at 8:41 a.m. ET/1241 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes were set for a slightly higheropen on Wednesday as the Federal Reserve was widely expected to deliver its first interest rate cut in more than four years, with most investors betting on a 50-basis point reduction.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has been more about a moderating labor market.
At 8:41 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 66 points, or 0.16%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 10 points, or 0.18% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 48 points, or 0.25%.
Futures linked to the Russell 2000 index RTYc1, tracking small caps which tend to fare better in a lower interest-rate environment, slipped 0.11%.
The benchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI both recovered from an early August rout to clinch intraday record highs in the previous session, after a batch of data hinted at a still-robust economy ahead of the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Economic indicators over the previous one month have been relatively mixed, making investors nervous ahead of the least predictable Fed decision in years.
Following dovish commentary from present and former Fed officials recently, traders are now pricing in 63% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Analysts, however, caution that an outsized move from the central bank could spook markets, which are already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Bets for a smaller 25-bps cut have now slipped to 37% from 86% a week ago. Investors will also be watching for comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET to gauge the central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
"Rarely has the market been so torn, so close to a Fed decision. Most macro watchers believe the ongoing strength of the economy justifies a 25 bps cut," said Seema Shah, chief global strategist at Principal Asset Management.
"Furthermore, history suggests a 50 bps cut is more likely in times of severe financial stress or major job losses – neither is present today."
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Stock options are pricing an about 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the verdict on Wednesday, according to options analytics service ORATS.
Heavyweight growth stocks edged higher inpremarket trading. Alphabet GOOGL.O added 0.9%, while Meta META.O rose 0.5%.
Among top movers, Intuitive Machines LUNR.O jumped 54% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
General Mills GIS.N fell 2.7% afterthe Cheerios maker posted first-quarter results.
Sirius XM Holdings SIRI.O gained 2.5% after Guggenheim upgraded the radio company's stock to "buy" from "neutral".
On the data front, housing starts stood at 1.356 million in August, compared to estimates of 1.31 million as per economists polled by Reuters.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
