Wall St slips as Fed's first rate cut in four years looms
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
Indexes down: Dow 0.24%, S&P 500 0.27%, Nasdaq 0.39%
Updated at 12:04 p.m. ET/1604 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes slipped in volatile trading onWednesday ahead of theFederal Reserve's highly anticipatedfirst interest rate cut in more than four years, with jitters over the magnitude of the reduction dominating mood.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has moved toa moderating labor market.
At 12:04 p.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 101.36 points, or 0.24%, to 41,504.82, the S&P 500 .SPX lost 15.32 points, or 0.27%, to 5,619.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 68.11 points, or 0.39%, to 17,559.95.
Eight of the 11 S&P 500 sectors slipped, although healthcare .SPXHC edged up 0.1%.
The Russell 2000 index .RUT, tracking small caps, also dipped 0.2%, while the CBOE Volatility index .VIX hit a one-week high and was last up 1.53 points at 19.14.
Still, thebenchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI are trading just shy of their respective record highs aheadof the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Mixed economicindicators over the previous one month have made investors nervous aheadof the least-predictable Fed decision in years.
However,dovish commentary from present and former Fed officials recently have ledtraders to price in 53% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Still, few analysts caution that an outsized move from the central bank could spook markets as it would be more inconsistent with how the Fed has begun prior easing cycles outside of any brewing crisis.
Bets for a smaller 25-bps cut now stand at47% compared with 36% a dayago. Comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET will be on the radar forthe central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
If the Fed cuts by 50 bps instead of 25 bps, it will skip reducing rates next month, said Erica Groshen, senior economics adviser at Cornell University, adding that if it is the other way round, the central bank will lift its "foot off more rapidly" next month.
"Fortunately, things don't seem to be in a high degree of flux like they were during the financial crisis or during COVID when rapid movements were necessary to avoid disaster."
Stock options are pricing a 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the Fed's verdict, according to options analytics service ORATS.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks such asApple AAPL.Oclimbed 1.4%, while Alphabet GOOGL.O dipped 0.29% and Microsoft MSFT.O lost 1%. Treasury yields across the board inched higher. US/
Intuitive Machines LUNR.O jumped 56% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.52-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 55 new highs and 44 new lows.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
