Vista and Blackstone in talks to acquire software maker Smartsheet, sources say
Adds more details and background on Smartsheet
By Milana Vinn
NEW YORK, Sept 5 (Reuters) -A private equity consortium including Vista Equity Partners and Blackstone BX.N is in talks to acquire Smartsheet SMAR.N, a U.S. maker of workplace collaboration software with a market value of about $7 billion, people familiar with the matter said on Thursday.
A deal could be signed in the coming weeks if the talks don't fall apart, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential. The terms being discussed could not be immediately learned.
Smartsheet's shares jumped nearly 10% on the news on Thursday, before trading was briefly halted.
Reuters was first to report in July that the Bellevue, Washington-based company was working with Qatalyst Partners to review acquisition offers from private equity firms.
Smartsheet did not immediately respond to requests for comment. Vista, which holds a 4.7% stake in Smartsheet, and Blackstone declined to comment.
The deal talks come as private equity-led dealmaking has rebounded in recent months, amid anticipation of upcoming U.S. interest rate cuts.
Buyout firms have been actively targeting deals in sectors such as technology and services this year, after sitting on the sidelines for most of 2023 due to high interest rates that made financing of leveraged buyouts tougher. Private equity deal volumes jumped about 41% during the first half of the year, driven by several take-private deals.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of the Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet invests in its growth at the expense of its bottom line, generating strong sales while posting losses. It has been trimming these losses as it improves its profit margins.
The company reported revenue growth of 20% to $263 million during the first fiscal quarter ended April 30. Its net loss narrowed to $8.9 million, compared to $29.9 million a year ago. Smartsheet's free cash flow stood at $45.7 million, compared to $31.3 million a year ago.
"Smartsheet seems on a better footing than a year ago, with a less uncertain macro, a new head of GTM (go-tomarket) making positive impact, optimized pricing, a $150 million share buyback plan, and product innovation (self-discovery of advanced features; embedding more AI)," Jefferies analysts said in an Aug. 9 note.
Smartsheet is expected to report its second-quarter earnings later on Thursday.
Reporting by Milana Vinn in New York; Editing by Anirban Sen and Deepa Babington
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
