Stocks wilt, bond yields jump as investors focus on rates
Updated prices at 2:45 p.m ET/ 1845 GMT
By Sinéad Carew and Harry Robertson
NEW YORK/LONDON, May 29 (Reuters) -A global equities gauge fell on Wednesday while benchmark U.S. Treasury yields rose after a third weak government bond auction in a row, and investors worried about higher interest rates while they waited for a key U.S. inflation report due on Friday.
The dollar held firm, rising to a four-week high against the Japanese yen and bolstered by higher bond yields.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 8.15 points, or 1.03%, to 784.30, putting it on track for its biggest one-day percentage drop since April 30.
"On the equity market side we're getting close to month end" so people may be taking profits, said Charlie Ripley, senior investment strategist for Alliance Investment Management, also pointing to a weak 7-year U.S. Treasuries note auction following similar results for Tuesday's 2-year and 5-year note auctions.
"With the seven-year auction selling notes at a higher rate than the pre-auction level, that's three auctions in a row where yields came in higher. Higher rates are less attractive from an equity valuation standpoint," said Ripley.
He noted that investors focused on the Treasury auctions because investors were waiting for key economic data release.
The U.S. Core Personal Consumption Expenditures (PCE) price index report - the Federal Reserve's preferred measure of inflation - is not due out until Friday and the May labor report is not due until a week later.
At 02:45 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 409.30 points, or 1.05%, to 38,443.56, the S&P 500 .SPX lost 35.29 points, or 0.67%, to 5,270.75 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 75.47 points, or 0.44%, to 16,943.81.
Earlier Europe's STOXX 600 .STOXX index closed down 1.08% for its biggest one-day percentage decline since mid April, as bond yields rose on worries interest rates will stay elevated for longer globally with fresh evidence of persistently high inflation in the region's biggest economy exacerbating concerns.
The U.S. 10-year Treasury yield hit a four-week high and was last up 7.8 basis points at 4.62%. The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 2.6 basis points to 4.983%.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was narrower at negative 36.5 basis points.
The 7-year yield rose to 4.64% from 4.56% late Tuesday.
In currencies, the dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, gained 0.41% at 105.09, with the euro EUR= down 0.45% at $1.0806.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar was up 0.32% at 157.67 after hitting its highest level since May 1.
Oil prices eased on worries over weak U.S. gasoline demand and concerns the Fed will keep interest rates higher for longer.
U.S. crude CLc1 settled down 0.75% at $79.23 a barrel and Brent LCOc1 fell 0.74% at $83.60 per barrel.
Spot gold XAU= fell 0.93% to $2,338.92 an ounce as a stronger dollar, higher bond yields and hawkish comments from a Fed official on Tuesday still weighed on sentiment.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Bond yields are climbing again as rate cuts get pushed back https://reut.rs/3yEpCfY
Reporting by Sinéad Carew in New York, Harry Robertson in London; additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Sam Holmes, Ros Russell, Chizu Nomiyama, Richard Chang and Daniel Wallis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.