Recoiling oil and dollar sow calm as tech earnings loom
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
A sharp retreat in oil prices and a rare joint warning from major economies against excessive dollar strength have helped calm restive markets just as Big Tech earnings start to hit.
A volatile start to April looked like getting out of hand this week as a combination of stern Federal Reserve warnings about stubborn inflation and geopolitical stress sent the dollar rocketing and seeded four straight daily losses for Wall St stocks.
But there's been some respite into Thursday's session.
Despite the Middle East tensions and punchy U.S. economic readouts, U.S. crude prices Clc1 turned tail and have now recoiled some 6.5% from Friday's 2024 highs to levels last seen before Israel's attack on Iran's Syrian consulate on April 1.
Surging U.S. crude inventories, poor economic numbers from China for March and a U.S. warning about releasing more of its Strategic Petroleum Reserve if necessary have all reined in oil.
And it's retreat eases at least some of the inflation anxiety irking bond markets and the Fed and U.S. Treasury yields have fallen back in tandem. Having briefly topped 5% this week, two-year Treasury yields US10YT=RR have dropped 10 basis points since.
The dollar .DXY, similarly, has come off the boil - partly after a warning shot from Japan, South Korea and the United States about potentially destabilising currency moves in Asia.
With markets keeping an eye on G7 and G20 finance chiefs in Washington at the International Monetary Fund meetings, the rare three-way statement agreed to "consult closely" on FX markets, acknowledging concerns from Tokyo and Seoul over their currencies' recent sharp declines.
The dollar/yen JPY= pair fell back slightly from 34-year highs, although it remains stuck above 154, and South Korea's won KRW= backed away from its weakest in almost 18 months.
Easing market concerns that China may allow its yuan CNH= to weaken into a competitive regional exporting scramble too, China's deputy central bank governor Zhu Hexin separately on Thursday restated Beijing's "determination in keeping the yuan exchange rate basically stable."
The steadier bond and currency complex helped soothe edgy stock markets around the world as first quarter corporate earnings stream in and attention switches to major tech sector updates.
After Dutch chip equipment firm ASML ASML.AS skidded more than 7% on its earnings miss on Wednesday, there was better news today from Taiwan's chipmaking giant TSMC 2330.TW as it reported a beat that rides the wave of demand related to the artificial intelligence boom.
Streaming firm Netflix NFLX.O kicks off the U.S. Big Tech reporting season later on Thursday.
The upshot is U.S. stock futures are slightly firmer ahead of the bell today, but the VIX .VIX volatility gauge remains elevated above 18 after the four daily losses for the S&P500 in a row and cumulative losses of almost 5% from the record high set late last month.
Financial stocks have had a rough week, with heavy earnings-related share price swoons for Travelers TRV.N and U.S. Bancorp USB.N on Wednesday.
In the central banking world, the Fed warnings this week about keeping interest rates restrictive for longer were not matched by its European peers.
European Central Bank Vice President Luis de Guindos said the ECB has made it "crystal clear" that interest rates could be cut in June - even if policy decisions beyond that remain up in the air.
Elsewhere, Bitcoin BTC= steadied after a one-month slide of almost 20% took it to 6-week lows below $60,000 on Wednesday - with this weeks 'halving' event seen as largely priced in already.
Key diary items that may provide direction to U.S. markets later on Thursday:
* US corporate earnings: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts
* Philadelphia Federal Reserve's April business survey, US March existing home sales, weekly jobless claims
* G20 finance ministers and central bankers gather at International Monetary Fund's Spring meeting in Washington
* New York Federal Reserve President John Williams, Fed Board Governor Michelle Bowman and Atlanta Fed chief Raphael Bostic speak; European Central Bank vice-president Luis de Guindos presents ECB annual report to European Parliament, ECB policymakers Isabel Schnabel Mario Centeno, Gediminas Šimkus and Boris Vujcic all speak; Bank of England policymaker Megan Greene speaks
* US Treasury sells 5-year inflation-protected notes, 4-week bills
U.S. government bonds have wiped out all of 2023's gains https://reut.rs/3Uao6cG
Fed's preferred inflation gauge likely kept steady in March https://reut.rs/3xHDo0P
Netflix ad-tier revenue in U.S. set to hit nearly a billion in 2024 https://reut.rs/3vLmSfM
Oil's ups and down since 2020 https://reut.rs/3VVA1xm
By Mike Dolan, editing by Kirsten Donovan; mike.dolan@thomsonreuters.com
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
