Rate cut signals weigh on forint, crown
WARSAW, July 24 (Reuters) -The forint weakened further on Wednesday after Hungary's central bank cut interest rates and signalled more easing, while the crown also sagged ahead of a Czech policy meeting next week that could see a debate on maintaining a cutting pace.
On Tuesday, the National Bank of Hungary (NBH) delivered its 15th successive rate cut, lowering its base rate by another 25 basis points to 6.75%, in line with a narrow consensus. That brought the total scale of easing to 1,125 bps since May 2023.
NBH deputy governor Barnabas Virag said that one or two further rate cuts expected by economists before the end of 2024 looked realistic. He added that inflation could come in below market expectations in the second half despite somewhat stronger repricing than in the past.
"Yesterday's rate cut is just a confirmation for markets of the current market pricing and will be a trigger for HUF (forint) to weaken," ING analysts said in a note.
By 0923 GMT, the forint EURHUF= was down 0.4% against the euro to 392.05, continuing to retreat from a 1-1/2-month high set on Monday.
ING analysts said that while low summer liquidity could bring surprises, the forint was heading for 394 per euro in the coming days and towards the top end of the 385-400 range which they see it trading within the medium term.
A Budapest-based trader said a poor PMI reading across Europe has caused investor blues and sent the euro lower against the dollar. A firming dollar often signals risk aversion among investors, including towards emerging market currencies.
Meanwhile, the Czech crown EURCZK=, which has been weakening since Monday, hit a five month low before cutting its morning losses and shedding 0.1% to 25.4020 per euro.
The Czech crown is on the defensive after central bank Vice-Governor Jan Frait did not rule out the option of another 50-bp interest rate cut next week despite previous signals the bank would slow its easing pace.
"We believe that debate on a 50-bp cut may be on the table, but we think that in view of more cautious ECB rate cuts..., the CNB will ultimately be more cautious," CSOB analysts said in a note, adding preliminary second-quarter GDP data due just before the rate meeting would provide clearer clues.
In Poland the zloty EURPLN= traded flat at 4.2790 per euro.
Alior Bank analysts noted that the zloty managed to resist Tuesday's increased risk aversion in the markets and traded even. "Nevertheless, current weak market sentiment may put some pressure on the Polish zloty to weaken."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1123 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.4020 | 25.3870 | -0.06% | -2.76% |
Hungary forint | EURHUF= | 392.0500 | 390.5750 | -0.38% | -2.26% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2790 | 4.2785 | -0.01% | +1.53% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9700 | 4.9726 | +0.05% | +0.09% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1611.40 | 1618.3600 | -0.43% | +13.96% |
Budapest | .BUX | 73424.33 | 73622.19 | -0.27% | +21.12% |
Warsaw | .WIG20 | 2445.55 | 2445.06 | +0.02% | +4.38% |
Bucharest | .BETI | 18713.72 | 18696.86 | +0.09% | +21.75% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.5770 | -0.0360 | +084bps | -1bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6110 | -0.0390 | +123bps | -2bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.7540 | -0.0310 | +132bps | -3bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0930 | -0.0080 | +235bps | +2bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4660 | -0.0670 | +309bps | -5bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6220 | -0.0420 | +319bps | -4bps |
FORWARD | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.57 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.67 | 6.06 | 5.73 | 6.64 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.82 | 5.70 | 5.37 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Boldizsar Gyori in Budapest and Jason Hovet in Prague; editing by Mark Heinrich
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.