Pubs, bookies and builders drive budget bounce for UK mid-caps
Mid-cap stocks outperformed blue-chip index despite new tax rises
Small cap stocks saw a significant boost, led by AIM index
Banks, homebuilders, betting companies, and pubs benefited from budget measures
Updates with comments, budget details; refreshes prices at 1522 GMT
By Lucy Raitano
LONDON, Oct 30 (Reuters) -UK mid cap stocks enjoyed a lift on Wednesday as market players deemed the new Labour government's first UK budget to be less punitive on businesses than many had previously feared.
Mid-cap stocks outperformed the blue-chip index, even as UK finance minister Rachel Reeves announced a raft of new tax rises to the tune of 40 billion pounds a year, which would mostly affect businesses.
"UK Chancellor Rachel Reeves has delivered a tough but fair budget, much of which was already expected as it had been leaked to the market," said Adrian Gosden, UK equities and fund manager at Jupiter Asset Management in London.
"The UK is open for business."
Domestically-focussed stocks led a charge higher, with shares of pubs, homebuilders and gambling platforms the biggest beneficiaries.
At 1507 GMT, the mid-cap FTSE 250 .FTMC index was up 0.4% having risen as much as 1.7% during the budget, while the FTSE 100 .FTSE was last down 0.5%, barely changed from the day's open.
Small cap stocks got an even bigger boost. The FTSE AIM index .FTAI rose by nearly 4%, on course for its biggest one-day rally since April 2020, after the government cut business property relief on AIM-listed shares to 50%, rather than scrapping it altogether as investors had feared.
"AIM shares have been depressed for some time, partly due to the inflation and monetary policy backdrop, as well as the build up to this budget. But with this hurdle now mostly cleared, and interest rates beginning to fall, there is a clear runway for growth for these smaller companies," said Amisha Chohan, head of small cap strategy at Quilter Cheviot.
Eustace Santa Barbara, who co-manages the IFSL Marlborough Special Situations, UK Micro-Cap Growth and Nano-Cap Growth funds, said with this uncertainty out of the way, the outlook for small caps looked more positive.
"This might not be the catalyst for a dramatic turnaround in investor sentiment on UK smaller companies, but we see it as a step in the right direction," he said.
"The most likely policy boost for this market was always going to be monetary rather than fiscal, and further rate cuts should deliver that in due course," he said.
Britain's banks rose as the budget avoided a levy on their profits, with a basket of UK banks .FTNMX301010 turning positive.
A basket of UK homebuilder stocks .FTNMX402020 surged as much as 3.7% and was last up 2% after Reeves pledged over five billion pounds ($6.48 bln) of housing investment. Crest Nicholson CRST.L, Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey rose between 2.2%-4.8%.
Betting companies including Ladbrokes-owner Entain ENT.L and Flutter Entertainment FLUT.K rose to the top of the FTSE 350, up 6.5%-7.6% after Reeves left taxes on the sector unchanged.
Pub stocks also enjoyed a lift after Reeves announced a cut to duties on alcoholic drinks in pubs, and extended England's business rates relief for retail and hospitality. Wetherspoons JDW.L, Marstons MARS.L and Mitchells & Butlers MAB.L were last up 2.4%-5.4%.
Elsewhere, a basket of UK utilities names .FTUB6510 ticked higher, up as much as 1.4%.
Clean energy tech company Ceres Power CWR.L shares rose 4.9%, with the budget including an announcement for eleven new green hydrogen projects.
Oil and gas companies Hunting HTG.L and Harbour Energy HBR.L were up 2.6%-4.3%.
Additional reporting by Samuel Indyk; Editing by Amanda Cooper and William Maclean
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
