Oil settles lower as US dollar surges, investors take stock of Trump victory
Brent, WTI recoup some losses after falling over $2 a barrel in early trade
Trump recaptures White House after divisive campaign
U.S. crude inventories rise more than expected, EIA
Updates with settlement prices
By Georgina McCartney
HOUSTON, Nov 6 (Reuters) -Oil prices settled lower onWednesday as investors weighed a strong U.S. dollar against the potential that U.S. President-elect Donald Trump's foreign-policy plans could squeeze global oil supply.
Brent crude oil futures LCOc1 settled down 61 cents, or 0.81%,at $74.92 per barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 settled down 30cents or 0.42%,to $71.69.
Trump's election triggered a large sell-off that pushed oil prices down by more than $2 per barrel during early trade asthe U.S. dollar rallied, currently at its highest level sinceSeptember 2022.
A stronger dollar makes greenback-denominated commodities such as oil more expensive for holders of other currencies and tends to weigh on prices.
"All the excitement and initial selling enthusiasm has since waned, and I think there is more upside rather than downside in the short term," said Phil Flynn, senior analyst at Price Futures Group, noting that investors on Wednesday looked more at the short-term supply, demand outlook.
"There was an over-reaction to the election results, and that a Trump victory could have caused the U.S. industry to sort of drill itself into oblivion and cause a glut," said John Kilduff, partner at Again Capital in New York.
"But cooler heads have prevailed and this market has a lot of problems on its hands," he added, citing thewar in the Middle East as a supportive factor because it could weigh on supply.
Trump's reelection could also mean the renewal of sanctions on Iran and Venezuela, removing barrels from the market, which would be bullish, UBS analyst Giovanni Staunovo said.
Iran is an OPEC member with production of around 3.2 million barrels per day, or 3% of global output.
However, a crackdown on Iran may be more difficult as the country has become adept at evading sanctions, Alex Hodes, oil analyst at brokerage firm StoneX, said in a note.
Trump's support for Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu could heighten instability in the Middle East, according to Andrew Lipow, president of Lipow Oil Associates.
Thatcould boost oil prices as investors price in a potential disruption to global oil supplies. Trump is expected to continue arming Israel.
But setting aside the U.S. election and geopolitical uncertainties, persistent trends in oil markets are likely to shape the outlook ahead, Mukesh Sahdev, global head of commodity markets, oil at Rystad Energy, said in a note.
OPEC+ still pulls the strings, refinery margins battle weaker demand, and higher supply and oil trade flows continue to battle inefficiencies, according to Sahdev.
U.S. crude oil, gasoline and distillate inventories rose last week, the U.S. Energy Information Administration said.
Crude inventories climbed by 2.1 million barrels to 427.7 million barrels in the week ending Nov. 1, the EIA said, compared with analysts' expectations in a Reuters poll for a 1.1-million-barrel rise.
Reporting by Georgina McCartney in Houston, Arunima Kumar in Bengaluru, Katya Golubkova in Tokyo and Emily Chow in Singapore; additional reporting by Alex Lawler in London; Editing by Louise Heavens, Alexander Smith, David Evans, David Gregorio, Rod Nickel and Leslie Adler
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
