New consumer CEOs start life in the slow lane
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Aimee Donnellan
LONDON, Sept 24 (Reuters Breakingviews) -The bosses of large consumer groups have good reason to watch their backs. Nestlé NESN.S, Starbucks SBUX.O, Davide Campari Milano CPRI.MI and now Nike NKE.N have all ditched their CEOs in recent months amid poor performance. Admittedly, there is plenty the new bosses can do to unpick past mistakes. But it’s probably no accident that all four switches happened amid weaker consumer spending. It suggests quick fixes may be out of reach.
Nike last Thursday said that former executive Elliott Hill would return to replace CEO John Donahoe, whose term as chief of the $130 billion sportswear giant started in 2020. That followed $250 billion Nestlé’s sudden replacement of CEO Mark Schneider with insider Laurent Freixe, announced late last month, and Starbucks’ mid-August decision to bring Chipotle CMG.N head Brian Niccol in for Laxman Narasimhan after less than two years. The award for the quickest switcheroo, however, goes to $10 billion Aperol and Courvoisier maker Campari, which announced on Wednesday that CEO Matteo Fantacchiotti would leave for “personal reasons” after just five months.
The changes surprised investors. The Starbucks move initially added $20 billion to the coffee chain’s value, while Nike’s shares closed up 7% on Friday. It’s also part of a wider trend towards shorter CEO tenures. The average term of an S&P 500 boss has declined from a peak of over 11 years to less than nine years last year, according to data from executive recruitment firm Spencer Stuart.
There’s plenty for the new guard to get their teeth stuck into. Nestlé, for example, has probably underinvested in advertising for years. At Starbucks, Niccol could improve the company’s digital-marketing strategy and quality of food and drink. Outgoing Nike CEO Donahoe, meanwhile, arguably pushed too aggressively into direct-to-consumer selling while neglecting retail channels, which new boss Hill could potentially try to revive.
On the other hand, it’s unlikely to be a coincidence that four large consumer-facing brands have suffered from slowing sales growth simultaneously. A weaker global economy is also to blame. Campari, for starters, is struggling because of weak Chinese demand. In the first six months of the year, its Asia Pacific sales fell by 12% year-on-year. Fantacchiotti left after he suggested that the wider drinks market was still on the soft side. Starbucks and Nike’s problems, however, are closer to home. Inflation is making shoppers more cost conscious, which is leading to disappointing sales. Nestlé, which sells Nescafé and KitKats, is also exposed to a weaker U.S. consumer.
The upshot is that any shareholders hoping for a quick recovery in sales may be disappointed. Economic slowdowns have a habit of revealing the strategic problems lurking underneath a company’s surface. But they’re also a tough time to launch a turnaround.
Follow @aimeedonnellan on X
CONTEXT NEWS
Nike said on Sept. 19 that former senior executive Elliott Hill would rejoin the company to succeed John Donahoe as president and CEO, as part of an effort to revive sales and battle rising competition.
Campari CEO Matteo Fantacchiotti abruptly quit on Sept. 18 after only five months in charge of the Italian spirits group, with the company citing personal reasons for his departure.
Nestlé on Aug. 22 replaced CEO Mark Schneider with veteran insider Laurent Freixe.
Starbucks on Aug. 13 named Brian Niccol as chairman and CEO, replacing Laxman Narasimhan.
Graphic: CEO switchers have experienced slowing revenue growth https://reut.rs/3NduFYV
Editing by Liam Proud and Oliver Taslic
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
