M&S turnaround gathers traction with first-half profit beat
H1 profit before tax and adjusting items up 17.2%
Food sales up 8.1%, clothing and home sales up 4.7%
Trading in H2 so far 'remains on track'
Confident of 'further progress' in remainder of year
Shares up 6% to over eight-year high
Adds shares in paragraph 3, investor comment 7 and 8, CEO comments 9, 10
By James Davey
LONDON, Nov 6 (Reuters) -British retailer Marks & Spencer forecast strong Christmas trading after reporting a better-than-expected 17% rise in first-half profit, adding to evidence its latest turnaround plan is working and sending its shares to an over eight-year high.
After over a decade of failed revival efforts, M&S MKS.L under CEO Stuart Machin is reaping the rewards of a costly programme to improve the value and quality of its food and clothing, overhaul its store estate, upgrade its technology and e-commerce operations and modernise its supply chain.
Shares in M&S were up 6% on Wednesday, taking gains over the past year to 80%.
The group said it made profit before tax and adjusting items of 407.8 million pounds ($524.6 million) in the six months to Sept. 28 - ahead of analysts' consensus forecast of 361 million pounds and the 348.1 million pounds made in the same period last year.
Revenue rose 5.7% to 6.48 billion pounds, with food sales up 8.1% and clothing and homeware sales up 4.7% - both ahead of analysts' forecasts.
"In the first five weeks of the second half overall trading remains on track and we are confident of making further progress in the remainder of the year," M&S said.
Ian Lance, fund manager at Redwheel, one of M&S's biggest investors, said the results further validated the strategy of the management team.
"We would note, however, that the performance of Ocado Retail and International could still be improved and hence we believe this story still has some way to go," he said.
Machin said M&S's own research had shown its customers expect to spend more this Christmas than lastyear. He noted more shoppers than last year had already pre-ordered food for the holiday season.
"I'm very confident that if we execute our plan we will have a really strong Christmas," he told reporters.
Last week, rival Next NXT.L raised its profit outlook after better-than-expected recent trading, while Primark ABF.L said on Tuesday it expected good festive trading.
M&S did, however, caution that in the first half its cost inflation ran well ahead of overall inflation and the consumer environment was uncertain. It expects that backdrop to persist in the second half.
Machin said M&S would next year face a roughly 120 million pound headwind from tax increases and a rise in the national minimum wage introduced in the new Labour government's recent budget.
He said M&S had planned for the wage increase and had a good track record of mitigating cost rises through efficiency savings. He said he could not rule out price increases but had no current plans to impose them.
Reporting by James Davey
Editing by Paul Sandle and Tomasz Janowski
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
