Intel's Dow status under threat as struggling chipmaker's shares plunge
By Arsheeya Bajwa
Sept 3 (Reuters) -Intel was one of the first two tech companies to join the Dow Jones Industrial Average during 1999's dot-com era, along with Microsoft. Now, a slump in its share price could cost the American chipmaker its place in the blue-chip index.
Analysts and investors said Intel was likely to be removed from the Dow .DJI, pointing to a near 60% decline in the company's shares this year that has made it the worst performer on the index and left it with the lowest stock price on the price-weighted Dow.
A removal will hurt Intel's already bruised reputation. The company has missed out on the artificial intelligence boom after passing on an OpenAI investment and losses are mounting at the contract manufacturing unit that the chipmaker has been building out in hopes of challenging TSMC 2330.TW.
To fund a turnaround, Intel suspended dividend and announced layoffs affecting 15% of its workforce during its earnings report last month. But some analysts and a former board member believe the moves might be too little, too late for the chipmaker.
"Intel being removed was likely a long time coming," said Ryan Detrick, chief market strategist at the Carson Group.
The latest results may be the final push needed to finally see the company removed from the Dow, Detrick added.
S&P Dow Jones Indices, which manages the Dow, declined to comment on whether Intel could be removed from the index.
Changes to the index are made as needed and the last update happened in February when struggling pharmacy chain Walgreens Boots Alliance WBA.O was replaced by Amazon.com AMZN.O.
Stock price is a key element for inclusion in the Dow, unlike the S&P 500 index .SPX which takes into account market value.
The Dow's selection committee monitors whether the highest-priced stock in the index has a price more than 10 times that of the lowest. Currently, the highest weighted stock - UnitedHealth Group UNH.N - is priced about 29 times higher than Intel.
The chipmaker is also the least influential member of the index with a meager 0.32% weightage based on its closing price of $20.13 on Aug. 29.
While the larger impact would be to Intel's reputation, the exclusion would further hit its shares, which are down more than 70% from a record high in August 2000, leaving the chipmaker with a market value below $100 billion for the first time in 30 years.
WHO WOULD REPLACE INTEL?
Nvidia NVDA.O could replace Intel on the Dow, according to Ryuta Makino, research analyst at Intel investor Gabelli Funds.
With shares up more than 160% this year, Nvidia has become one of the world's most valuable firms thanks to the essential role its chips play in powering generative AI. A stock split in May also increased the odds of its inclusion.
But some investors said Nvidia might be too volatile a stock for the Dow, which usually prefers more stable stocks.
Texas Instruments TXN.O, a nearly century-old chipmaker with significant production capacity within the United States, is another option to replace Intel in the index, said Daniel Morgan, senior portfolio manager at Synovus Trust, which owns shares in Intel.
Texas Instruments' shares have risen more than 20% this year to $211.09 as of Thursday, which is closer to the Dow constituents' average price of about $209.
In the event of a removal, a stock with a price closer to the average price of the current list might be preferred as a replacement, said David Blitzer, who chaired the S&P Dow Jones Indices' Index Committee for more than two decades until 2019.
Intel's costly turnaround saps cash flow https://reut.rs/4dTdfMf
Intel lags Dow Jones Industrial Average https://reut.rs/3YWgzSD
Retail trader activity in Nvidia shares eclipses interest in Intel https://reut.rs/3Xgk19t
Nvidia's dizzying rally outpaces other chipmakers https://reut.rs/46Z38U5
Least influential components of the Dow https://reut.rs/3X3GJAu
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
