Insurers fret over militant attacks, AI hacks at Paris Olympics
By Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain
LONDON, July 5 (Reuters) -Insurers are nervous that militant attacks or AI-generated fake images could derail the Paris Olympics, risking event cancellations and millions of dollars in claims.
Insurers faced losses after the 2020 Tokyo Olympics were postponed for a year due to the COVID-19 pandemic.
Since then, wars in Ukraine and Gaza and a spate of elections this year, including in France, have driven up fears of politically-motivated violence at high-profile global events.
The Olympics take place in Paris from July 26-Aug 11 and the Paralympics from Aug 28-Sept 8.
German insurer Allianz ALVG.DE is insurance partner for the Games. Other insurers, such as the Lloyd's of London SOLYD.UL market, are also providing cover.
"We are all aware of the geopolitical situation the world is in," said Eike Buergel, head of Allianz's Olympic and Paralympic programme.
"We are convinced that the IOC (International Olympic Committee), Paris 2024 and the national organising committees, together with the French authorities, are taking the right measures when it comes to challenges on the ground."
The possibility of Islamist attacks are the top security worry for the Games, the Paris chief of police said last month.
"It's such a large event ... in a very large city, which in itself is quite difficult to police," said Andrew Duxbury, head of contingency at insurer Beazley BEZG.L.
France has said it would move its opening ceremony from the River Seine if a specific security risk was confirmed.
A man was arrested in May in the French town of Saint-Etienne, suspected of planning an attack in the name of Islamic State at the city's soccer stadium during the Olympics.
Adam Carrier, head of consulting at crisis management consultancy AnotherDay, said such incidents "demonstrate that the threat against the Paris Olympics is real and ongoing".
Insurers met the IOC in Paris last month to discuss risk mitigation measures, two industry sources told Reuters.
Risk management was an "essential" part of the IOC's work, reducing the likelihood that unexpected events would adversely affect the Games, the IOC said in an emailed statement to Reuters.
FLASHPOINT
Another flashpoint could be the Israeli team, insurance sources said. Israel will participate in the Games despite its military conflict in Gaza, in which 38,000 Palestinians have been killed.
Marcos Alvarez, managing director for insurance ratings at Morningstar, said an attack leading to loss of life, property damage and business interruption could "add several billions" to estimates of $3 billion in insurance losses if the Tokyo Olympics had been cancelled due to COVID-19.
The IOC buys its insurance several years in advance. It typically buys around $800 million in cover for each Olympic Games.
"Due to confidentiality clauses included in our agreements with our service providers, the IOC cannot disclose terms of its contracts," it said.
"The insurance policy would come into effect under certain unexpected events, as history has already witnessed, to allow IOC to cover part of its operational cost."
The Paris organising committee also buys insurance, as do national organising committees. Broadcasters, sponsors and travel firms are likely to buy their cover around a year in advance, while hospitality providers may buy insurance closer to the event.
Since the 9/11 attacks in New York in 2001, standard event cancellation policies have typically excluded terror attacks, but events organisers and businesses can buy separate cover.
Vulnerable companies can also buy cover against losses incurred by strikes, riots and civil commotion.
France is preparing for the second round of parliamentary elections on July 7, leaving many businesses braced for protests which could lead to property damage.
Edel Ryan, an executive in Marsh's MMC.N UK sports and entertainment business said AI-based attacks also had the potential to disrupt the Games, "whether that is ticketing or fraud, or manipulating live broadcast feeds".
Olympics organisers would do what they could to reschedule events if necessary, industry sources said, but that was not always easy given the tight schedule, leading to potential cancellations.
"Logistically that would have a nightmare knock-on effect," said Imogen Mitchell-Webb, head of sports at insurance law firm HF. "There is no room to reschedule things."
($1 = 0.9348 euros)
Additional reporting by Karolos Grohmann in Berlin, editing by Sinead Cruise and David Evans
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.