Hoping for calm, bracing for more volatility
By Jamie McGeever
July 29 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Asia on Monday kicks off a pivotal week for world markets which includes policy decisions from the Bank of Japan and Federal Reserve, U.S. employment data, inflation numbers from Australia and South Korea, and purchasing managers index reports from around the world.
Coming on the heels of the previous week's volatility, investors' nerves will be taut. Will the scramble to reduce risk continue, or has last week's selling opened a window of opportunity to rebuild risk exposure and carry trades?
Financial conditions have tightened thanks in large part to the widespread equity selloff, but they are coming from a low base - according to Goldman Sachs. U.S.financial conditions earlier this month were the loosest in two years.
Emerging market financial conditions are also tightening, even though U.S. yields and the dollar have slipped, and implied volatility in stocks, bonds and currencies are higher too.
Monday may be too soon for animal spirits to fully return, with the BOJ and Fed decisions looming on Wednesday. On the other hand, Friday's relief rally soothed some of the pain from what was a grueling week as Big Tech dragged stocks lower.
Asian stocks, however, didn't see any rebound on Friday as the MSCI Asia & Pacific ex-Japan index fell to a near-two month low. The index has lost 5% in the last two weeks and has risen only once in the last 10 trading sessions.
Chinese equities rebounded on Friday but not enough to prevent the eighth weekly decline in 10 weeks. The 3.7% fall was the biggest weekly loss since January.
But China bulls do have a rare bit of good news to enjoy as official data on Saturday showed that industrial profits grew at a faster clip in June. A 3.6% year-on-year rise in profits last month followed a 0.7% gain in May, accelerating first-halfgains to 3.5%.
This should lift China's economic surprises index, which is languishing around its lowest level in 10 months.
Japanese stocks, meanwhile, will again be at the mercy of the exchange rate, which could be in for another rocky ride. The Nikkei has lost 10% in the last two weeks as the yen has rallied some 10 'big figures' to a four-month high of 152 per dollar.
Japanese money markets are attaching a 70% probability on a 10 basis point rate hike from the BOJ on Wednesday, and U.S. rate futures suggest it's a near certainty that the Fed stays on hold.
Can the yen break through 150 per dollar?
Asia's economic calendar is light on Monday but brimming with top-tier events and releases later in the week. The same goes for the corporate calendar, with major earnings releases from Japan rolling out as the week progresses.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Monday:
- Indonesia FDI growth (Q2)
- U.S. earnings
- U.S. secretaries of State, defense meet Japanese counterparts
China policy and loan prime rates https://reut.rs/3LAcR9v
China economic surprises index https://tmsnrt.rs/3y4lk1C
Asia FX vs U.S. dollar this year https://tmsnrt.rs/4d0OGgl
Reporting by Jamie McGeever; editing by Diane Craft and Diane Craft
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
