Google-backed software developer GitLab explores sale, sources say
Datadog among interested parties in potential GitLab acquisition
GitLab shares rose as much as 11.5%, up 7% midday
CEO Sid Sijbrandij undergoing cancer treatment, continues duties
GitLab faces pricing headwinds competing with Microsoft GitHub
Adds share price reaction in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Milana Vinn and Anirban Sen
NEW YORK, July 17 (Reuters) -GitLab GTLB.O, a U.S. provider of cloud-based software development tools whose investors include Google parent Alphabet GOOGL.O, is exploring a sale after attracting acquisition interest, according to people familiar with the matter.
GitLab, which has a market value of about $8 billion, is working with investment bankers on a sale process that has attracted interest from peers, including cloud monitoring firm Datadog DDOG.O, the sources said.
Any deal is still weeks away and no agreement is certain, the sources said, requesting anonymity because the matter is confidential.
GitLab's shares rose as much as 11.5% before paring gains to 7% in midday trading.
GitLab and Datadog did not respond to requests for comment. Alphabet, which has a 22.2% voting stake in GitLab through its venture capital arm, also did not respond to a request for comment.
"GitLab has long been viewed as an attractive acquisition candidate, in our view. While we sense that investors view AWS or Google Cloud as more obvious buyout candidates, we are positive on a potential tie-up between GitLab and Datadog," Needham analyst Mike Cikos wrote in a note on Wednesday.
Dealmaking in the technology sector is picking up, as advances in artificial intelligence and cloud computing push companies to expand their offerings. Alphabet is in advanced talks to acquire cybersecurity startup Wiz for roughly $23 billion after previously exploring an acquisition offer for marketing software company HubSpot HUBS.N, Reuters has reported.
The technology sector accounted for the largest share of mergers and acquisitions during the first half of 2024, jumping more than 42% year-on-year to $327.2 billion globally, according to data from Dealogic.
GitLab's platform allows development, operations and security teams to design and manage software using a single tool. It has more than 30 million registered users and is deployed by more than half of the Fortune 100 companies, according to its website. Its nominal headquarters are in San Francisco but all its employees work remotely.
GitLab's shares, which have been trading in New York since their initial public offering in 2021, are down 16% so far this year, underperforming a 3% rise in the S&P 500 Application Software index, on concerns about its customers cutting spending.
While the company reported robust year-on-year revenue growth of 33% to $169.2 million and posted its first ever positive cash flow in its latest quarter, it acknowledged it faces headwinds in pricing its offerings as it competes with Microsoft MSFT.O following its $7.5 billion acquisition in 2018 of rival GitHub.
GitLab CEO and co-founder Sid Sijbrandij, who controls 45.51% of the voting stock through dual-class shares, said on the company's quarterly earnings call last month that he would undergo treatment for osteosarcoma, a form of cancer, for a second time after he was also treated for it last year. He added that he is working on making a full recovery and would continue with his duties.
Datadog, which has a market value of $44 billion, offers software that allows technology workers to collaborate and measure their productivity using the cloud.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Christopher Cushing and Lisa Shumaker
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
