European stocks steady ahead of inflation data, yen near 38-year low
Updates throughout
By Elizabeth Howcroft
LONDON, June 27 (Reuters) -European stocks were struggling for direction in early trading on Thursday as traders waited for key inflation data, while markets were also on alert for signs of Japanese authorities intervening in the yen after further declines in the currency.
Shares fell and bond yields spiked in Asian trading as investors became nervous jittery following a surprise jump in inflation data in Australia on Wednesday and in Canada on Tuesday.
At 0811 GMT, the MSCI World Equity index was down 0.1% .MIWD00000PUS.
The pan-European STOXX 600 was up by less than 0.1%, steadying after two days of declines .STOXX.
London's FTSE 100 was a touch lower .FTSE, but Germany's DAX was up 0.2% .GDAXI.
Traders are waiting for Friday's U.S. personal consumption expenditures (PCE) data, which is the U.S. Federal Reserve's preferred inflation measure and could help traders determine the outlook for the Fed's interest rate.
France, Italy and Spain will also release inflation data on Friday.
Fiona Cincotta, senior markets analyst at City Index, said markets were cautious.
“No one’s really going to be wanting to take any large positions ahead of tomorrow’s inflation data," she said.
"In Europe you’ve got the political uncertainty which is also limiting any upside ahead of the French elections," she added.
The first round of French parliamentary elections will take place on Sunday.
Euro zone government bond yields were up at their highest in two weeks. The benchmark German 10-year yield was up 3 basis points at 2.476% DE10YT=RR.
The risk premium on French debt was near a seven-year high as markets worried about the risk of far-right or far-left parties winning the elections.
U.S. Treasury yields were also up, with the 10-year U.S. Treasury yield up 3 basis points at 4.3411% US10YT=RR.
Expectations for U.S. rate cuts have been pushed back by stubborn inflation and strong economic data. U.S. jobless claims data are due later in the session.
“If we get lower than expected jobless claims that could really add fuel to the fire that the Fed may not even cut rates this year," City Index's Cincotta said.
Elsewhere, euro zone bank lending data showed lending stuck near multi-year lows.
YEN WATCH
The Japanese yen was near to its weakest in 38 years versus the U.S. dollar, keeping markets on alert for any sign of intervention.
The dollar-yen pair was trading at 160.57, with the yen having strengthened slightly since the pair's peak of 160.88 on Thursday JPY=EBS.
Japanese Finance Minister Shunichi Suzuki said he would take any necessary action on currencies, and that Japanese authorities are "deeply concerned" about the effect of the yen's drop on the economy.
ING said in a note that authorities may have an incentive to wait until after Friday's U.S. PCE data before intervening.
"Should US data fuel more USD strength, then intervention would become almost inevitable – but with the new line in the sand potentially closer to 165," ING FX strategist Francesco Pesole wrote.
The U.S. dollar index was a touch lower on the day at 106 =USD. The euro was up by less than 0.1% at $1.0685 EUR=EBS.
The Swedish crown weakened after Sweden's central bank held its key interest rate at 3.75% as expected and said it could cut rates two or three times in the second half of the year, if the inflation outlook remained the same EURSEK=D3.
Oil prices were a little higher, with Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $85.65 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 were up 0.4% at $81.26 per barrel.
Gold was up 0.2% at $2,2303.3 XAU=.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Elizabeth Howcroft
Editing by Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.