Euro zone bond yields set for weekly rise as volatile markets calm down
Updates at 1030 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Aug 9 (Reuters) - Euro zone bond yields were on track for a weekly increase on Friday, after a highly volatile few days, in a sign of the calm that has descended on markets in the wake of reassuring economic data.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone, slipped 3 basis points in early trading to 2.234%, but was poised for a 7 bps rise on the week. Yields move inversely to prices.
The yield had tumbled on Monday morning in Europe as investors flocked to the safety of government bonds, spooked by the biggest one-day fall in Japanese stocks since 1987 and a slide in European equities and U.S. futures.
A combination of a slowdown in the U.S. jobs market in July, a dramatic rally in the Japanese yen, and doubts about the benefits of artificial intelligence has caught investors off guard and caused volatility in financial markets to spike.
Yet some stronger-than-expected U.S. economic data - a services sector survey on Monday and weekly jobless claims on Thursday - helped allay worries about a recession, boosting stocks and pushing bond yields back higher.
"Fears of the U.S. economic juggernaut crashing into recession would appear to be somewhat overblown," said Christian Reicherter, an analyst at DZ Bank.
He said a lack of economic data or speeches by central bankers on Friday may give traders "some time to catch their breath in the wake of the turbulent past few days".
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR was last down 1 bp at 2.397% and was set to end the week 6 bps higher.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was down 6 bps at 3.647% and was on track to end the week up 2 bps. The gap between German and Italian borrowing costs DE10IT10=RR stood 4 bps lower than on Monday at 141 bps.
Euro zone yields remain well below the multi-month highs touched in July, with a cooling of U.S. and European inflation, and a softening of the American labour market, bolstering expectations for interest rate cuts.
Investors are now expecting the U.S. Federal Reserve to cut rates by 100 bps this year, up from 85 bps a week ago but down from as much as 125 bps on Monday.
The size and importance of the U.S. economy and dollar means a change in rate cut pricing for the Fed typically influences expectations about other central banks.
"With growth seemingly cooling down, the direction of rates is lower, but the potential pace of central banks' easing remains uncertain," said Benjamin Schroeder, senior rates strategist at ING.
"Inflation is sticky, and economic numbers, notably in the eurozone, paint a mixed picture," he said.
Traders on Friday were pricing in around 65 bps of further cuts from the ECB this year, up from around 55 bps a week ago.
German yields tick up after sliding on economic worries German yields tick up after sliding on economic worries https://reut.rs/3LNano2
Reporting by Harry Robertson; additional reporting by Alun John; Editing by Ana Nicolaci da Costa
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
