Election and Fed jitters grip markets
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
The rising odds of a Trump presidency in a still-too-tight-to-call U.S. election and shifting expectations of the Federal Reserve being less aggressive in its easing has left investors nervous, leading to safe assets dollar and gold soaring.
The European markets on Wednesday will wake up to gold setting yet another record, Treasury yields at a three-month top and the greenback at its highest since Aug. 2, pushing yen to near 152 per dollar.
Whisper it quietly but while intervention chatter is not fully back yet, verbal jawboning from Japanese officials could start ramping up soon.
The yen's rapid weakening from around 140 per dollar in just over a month has come as Treasury yields steadily climbed back above 4% after a slew of strong U.S. economic data led traders to temper their wagers of swift and deep Fed interest rate cuts.
Markets are currently pricing in 41 basis points of cuts for the year, meaning traders are having to guess whether the Fed will deliver consecutive 25 bps cuts in November and December. The Fed started its easing cycle with a cut of 50 bps in September.
With less than two weeks to go for the U.S. presidential election, investors are also increasingly positioning ahead of the Nov. 5 polling day.
While markets are reacting to rising odds of Republican candidate Donald Trump beating Vice President Kamala Harris, the Democratic candidate, according to betting websites, opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
In a new Reuters/Ipsos poll, Harris held a marginal 46% to 43% lead over Trump. Expect markets to be volatile in the run up, investors said.
For now, markets are choosing to believe a Trump presidency is on the way, boosting the dollar and Treasury yields as Trump's policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration are likely to fan inflation, keeping interest rates higher for longer.
Meanwhile, it was a tale of contrasting fortune for newly minted stocks from two of the biggest initial public offerings in the region this year.
Tokyo Metro's 9023.T shares soared 44% in their market debut on Wednesday after Japan's largest IPO in six years bagged the firm $2.3 billion.
Hyundai Motor India HYUN.NS shares, on the other hand, slid 7% on their market debut on Tuesday after retail investors gave a lukewarm reception to India's biggest-ever IPO.
And we end with some corporate earnings, where French cosmetics giant L'Oreal's OREP.PA third-quarter sales missed expectations after low consumer confidence in China sapped demand for beauty products.
Also keep an eye on fast food and consumer stocks across Europe and U.S. after one person died and dozens fell ill from E. coli infections in the U.S. linked to hamburgers from McDonald's MCD.N.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Earnings: Akzo Nobel, Volvo Car, Swedbank, Heineken, Reckitt Benckiser, Lloyds Banking
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
By Ankur Banerjee; Editing by Christopher Cushing
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
