Dollar sags after benign US inflation data; kiwi skids on rate cut
Updates prices as of 0315 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 14 (Reuters) -The dollar remained on the back foot on Wednesday after tumbling versus major peers overnight as a benign reading for U.S. producer prices reinforced bets on Federal Reserve interest rate cuts this year.
New Zealand's dollar dropped sharply from a four-week high after the Reserve Bank of New Zealand reduced the key cash rate and flagged more cuts to come, surprising some market participants.
The yen strengthened against the dollar, buoyed by lower U.S. bond yields, with crucial U.S. consumer price index figures looming later on Wednesday.
Japanese Prime Minister Fumio Kishida's decision to not run for reelection in his party's leadership race next month had little effect on markets, analysts said.
Meanwhile,risk-sensitive currencies like sterling and the Australian dollar remainedfirm after the unexpected softening in U.S. inflation buoyed equities. The Aussie briefly reacheda more than three-week peak, while sterling traded near a more than two-week high following its best one-day performance against the dollar since late April.
The dollar index =USD - which measures the currency against six major rivals, including sterling, the euro and the yen - was steady at 102.61 as of 0315 GMT, after slumping 0.49% overnight.
Traders were already certain that the Federal Open Market Committee (FOMC) would lower rates at its September meeting before the producer price data, but ramped up bets for a super-sized 50 basis point cut to 53.5% from 50% a day earlier, according to CME's FedWatch Tool.
Commonwealth Bank of Australia analysts expect the dollar to be in a holding pattern before the release of U.S. CPI data, but then see risks tilted toward further weakness.
"We expect the market to double down on large interest rate cuts by the FOMC this year if the core CPI increases by 0.1%/mpnthor less, (whereas) we expect the market to largely play down the core CPI if it increases by 0.2%/monthor 0.3%/month," Carol Kong, a currency strategist at CBA, wrote in a client note.
KIWI DROPS AFTER RATE CUT
The kiwi NZD=D3 fell as much as 1.08% after the RBNZ cut the cash rate by a quarter point, when only about half of economists and a little more than two-thirds of traders had bet on such a move. That reversed earlier gains that took it to the highest since July 18 at $0.6084. It was last trading 1.02% weaker at $0.6015.
It was the central bank's first easing since early 2020, and came a year earlier than its own projections.
"The RBNZ has completed a 180-degree dovish backflip, cutting interest rates to bring much-needed relief for households and businesses just three months after it raised the possibility of additional rate hikes," said Tony Sycamore, a market analyst at IG.
The Aussie AUD=D3 edged down 0.23% to $0.66185 in sympathy with the kiwi, afterearlier rising to $0.66395 for the first time since July 23.
Sterling GBP=D3 was steady at $1.2862 following a 0.76% rally on Tuesday when it got an additional boost from data showing a surprise drop in the UK's jobless rate.
The euro EUR=EBS was flat at $1.0991 after rising to $1.099975 on Tuesday for the first time since Aug. 5.
The dollar dropped 0.31% to 146.40 yen JPY=EBS, with U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR edging down to 3.85% in Asian hours, after declining 5.5 basis points overnight.
In Japan, Kishida announced he would step down in September, ending a three-year term marred by political scandals and paving the way for a new premier to helm Japan's ongoing economic recovery.
"Probably the impact on the economy and financial markets should be relatively limited because Mr. Kishida’s policies, if I try to characterize them, are really wide ranging and not focused on specific themes," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui Asset Management.
"The big question would be who would be next. That will be more important."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Himani Sarkar and Kim Coghill
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
