Dollar recovers ground, steadies against yen as market frenzy eases
Updates at 1906 GMT
By Hannah Lang and Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Aug 6 (Reuters) -The dollar recovered ground against most major peers on Tuesday and the Japanese yen steadied around seven-month highs against the U.S. currency, as some of the more striking moves of recent days reversed somewhat and a semblance of calm returned to markets.
The dollar was last at 145.01 yen, up 0.54% on the day, after tumbling against the Japanese currency for five straight sessions. The greenback has fallen nearly 6% against the yen over the last five trading days. JPY=EBS
A reassessment was also taking place across equity markets, with Japan's benchmark Nikkei index gaining 10% on Tuesday after a 12% fall the day before, while shares in Europe also tried to recover. MKTS/GLOB
"I wouldn't be surprised if the volatility in the market isn't over yet, but ,clearly, the very substantial moves we had yesterday have somewhat normalized," said Axel Merk, president and chief investment officer of Merk Investments.
The yen's recent gains were driven by an uptick in volatility, causing investors to bail out of once-popular carry trades, reinforced by the Bank of Japan raising interest rates on Friday.
So-called carry trades, which involve investors borrowing from economies with low interest rates such as Japan or Switzerland to fund investments in higher-yielding assets elsewhere, rely on lower volatility.
"It looks as if some of the moves over the last couple of days were overdone," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay.
"We are seeing safe haven demand dissipating, and flows sort of reverting back to normal across most of the major currency pairs," he said.
The dollar index USD= was last up 0.087% at 102.96.
The Swiss franc was little changed on the day against the dollar after advancing about 4% since July 29. CHF=EBS
Like the yen, the Swiss franc - another favored funding currency for carry trades - strengthened sharply since mid-July as those trades were unwound, with gains reinforced by safe haven flows on Monday.
The carry trade unwind combined with softer-than-expected U.S. job data on Friday, and disappointing earnings from major tech firms triggered a global equity sell-off, further reinforcing the unwind.
On Tuesday, the dollar also regained ground on the euro and pound, with the common currency off 0.21% at $1.0928, having hit a seven-month high of $1.1009 during Monday's turmoil. EUR=EBS
Sterling was down 0.64% at $1.2697, its lowest in five weeks, as the Bank of England's rate cut last week undermined one of the pillars of its strength earlier in the year. GBP=D3
Also underpinning currency market moves are traders' attempts to price U.S. Federal Reserve policy in the coming meetings.
Traders now expect 110 basis points (bps) of easing this year from the Fed, pricing in a nearly 70% chance of a 50 bps cut in September, down from 85% on Monday, according to the CME FedWatch tool.
U.S. central bank policymakers pushed back on Monday against the notion that weaker-than-expected July job data means the economy is in recessionary freefall, but also warned that the Fed will need to cut rates to avoid such an outcome.
The Australian dollar AUD=D3 was last up 0.55% at $0.6533, after comments from Reserve Bank of Australia Governor Michele Bullock, who suggested rate cuts were still far away.
Australia's central bank held interest rates steady on Tuesday as expected, while reiterating that it was not ruling anything in or out to control inflation.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= was up 4.26% at $56,725, rebounding from a near six-month low of $49,445 touched on Monday.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Hannah Lang and Saqib Iqbal Ahmed in New York; Additional reporting by Alun John in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Mark Potter, Bernadette Baum and Jonathan Oatis
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
