Dollar hits four-month low as weak jobs data boosts rate cut bets
Updated at 10:45 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Aug 2 (Reuters) -The U.S. dollar dropped to a four-month low onFriday after a weaker than expected employment report for July raised expectations that the Federal Reserve will cut interest rates by 50 basis points in September as the economy sours.
Employers added 114,000 jobs, below expectations for an increase of 175,000. The unemployment rate rose to 4.3%, above economists expectations that it would be unchanged on the month at 4.1%.
"This is what a growth scare looks like. The market is now realizing that the economy is indeed slowing," said Wasif Latif, president and chief investment officer at Sarmaya Partners in Princeton, New Jersey.
The U.S. Labor Department also said that Hurricane Beryl, which made landfall in Texas on July 8, had"no discernible effect" on the data.
"There's no silver lining anywhere as far as I can tell. They say they didn't have any kind of hurricane effects, and if they did, it's not enough to offset the degree of softness that we're seeing," said Steve Englander, head of global G10 FX research at Standard Chartered's New York Branch.
Traders are now pricing in a 71% probability that the Fed will cut rates by 50 basis points in September, up from 31% before the data was released and from 22% on Thursday, according to the CME Group's FedWatch Tool.
A cut of at least 25 basis points is fully priced in for September and more than 100 basis points of easing is now expected by year-end. FEDWATCH
The Fed kept interest rates unchanged at the conclusion of its two-day meeting on Wednesday and Fed Chair Jerome Powell said that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path.
Softer jobs data , a weak manufacturing report and some disappointing corporate earnings outlooks in recent days have increased fears that the economy is worsening at a faster pace.
But despite Friday's weak jobs report, Englander notes that "most of the other indicators are not consistent with a really sharp slowdown at the moment... Everything is soft, but nothing is catastrophically soft."
New economic releases will now be even more closely watched for confirmation on whether the growth outlook is as bad as feared.
The dollar index =USD was last down 1.13% at 103.18 and got as low as 103.16, the lowest sinceMarch 14. It is the largest one-day percentage drop since November.
The euro EUR=EBS gained 1.16% to $1.0916 and reached $1.09175, the highest since July 18.
The greenback weakened 1.71% to 146.8 Japanese yen JPY=EBS and got as low as 146.75,the lowest since March 12.
The yen has gained since hitting a 38-year low of 161.96 against the dollar on July 3, boosted by interventions by Japanese authorities and traders unwinding carry trades in which they were short the yen and long U.S. dollar assets.
It got an extra boost on Wednesday when the Bank of Japan hiked rates to 0.25%, the highest since 2008 .
The Japanese yen and Swiss franc were also boosted by safe haven demand amid the stocks selloff and geopolitical concerns.
The funeral of Hamas leader Ismail Haniyeh took place in Qatar on Friday following his assassination two days ago in Iran's capital Tehran, which investors worry may lead to a widening conflict in the Middle East.
The dollar weakened 1.46% to 0.86 Swiss franc CHF=D3.
Sterling strengthened 0.64% to $1.282, bouncing back from losses on Thursday when the Bank of England cut interest rates from a 16-year high .
In cryptocurrencies, bitcoin fell 1.20% to $63,885.
Reporting By Karen Brettell
Additional reporting by Chibuike Oguh
Editing by Frances Kerry and Gareth Jones
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
