Dollar doldrums deepen as Fed leans dovish before Jackson Hole
Updates prices as of 0452 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 22 (Reuters) -The dollar traded near the lowest in more than a year against the euro and sterling on Thursday as a dovish Federal Reserve and fresh signs of weakness in the U.S. job market backed the case for interest rate cuts.
The dollar sagged below the closely watched 145 yen mark after U.S. Treasury yields US10YT=RR slid overnight, ahead of weekly jobless claims data later in the day and a hotly anticipated speech by Fed Chair Jerome Powell at the central bank's annual Jackson Hole symposium on Friday.
The dollar index =USD, which measures the currency against the euro, sterling, yen and three other major peers, was little changed at 101.19 as of 0452 GMT. It dipped to 100.92 on Wednesday forthe first time this year.
The euro EUR=EBS was off slightly at $1.1143 after gaining to $1.11735 on Wednesday for the first time since July 2023.
Sterling GBP=D3 eased to$1.3084 after climbing to $1.31195 in the previous session, also a level last seen in July 2023.
Fed officials last month were strongly leaning toward an interest rate cut at their September policy meeting and several of them would have even been willing to reduce borrowing costs immediately, according to the minutes of their July 30-31 gathering released on Wednesday.
Meanwhile, employers added far fewer jobs than originally reported in the year through March, according to a Labor Department report released the same day.
Traders now price in a 38% probability of a 50 basis point (bp) cut at the Fed's Sept. 17-18 meeting, up from 33% a day earlier, and a 62% chance of a 25 bp reduction, according to the CME Group's FedWatch Tool.
Powell gives the keynote speech in Jackson Hole on Friday, and markets are hungry for any hints on the likely size of a cut next month, and whether borrowing costs are likely to be lowered at each subsequent policy meeting.
"Markets sense the USD has more downside as Fed easing nears," National Australia Bank strategists led by head of FX strategy Ray Attrill wrote in a research report, projecting the euro to establish a new, higher range of $1.10-$1.15.
"Whether the Fed cuts by 25 or 50 bps on Sep 18 is less important for the USD than that it does kick off an easing cycle next month."
The dollar slipped 0.11% to 145.095 yen JPY=EBS after earlier sliding as low as 144.86 yen.
Traders are hoping for more clarity on the path for Japanese monetary policy after conflicting signals from Bank of Japan Governor Kazuo Ueda and influential Deputy Governor Shinichi Uchida in recent weeks.
Ueda will testify on Friday in a special session of parliament that will scrutinise the BOJ's decision to unexpectedly raise rates at the end of last month.
The central bank chief's hawkish stance helped spur a rapid unwind of bearish yen positions and a violent sell-off in Japanese stocks. Just days later, Uchida injected some calm back to markets by saying policy wouldn't be tightened in periods of volatility.
"With the Nikkei having largely recovered losses, Ueda may comfortably maintain his stance that further rate hikes could still be needed if forecasts are attained, while underscoring that financial stability will be a factor in policy considerations too," DBS analysts wrote in a note.
Australia's risk-sensitive dollarAUD=D3 dropped 0.19% to $0.67315, slipping back fromWednesday's five-week high of $0.6761, amid a mixed performance for Asia-Pacific stocks on Thursday.
China's yuan traded slightly stronger at 7.1292 per dollar CNH=D3 in offshore markets, but off from Wednesday's high of 7.1135.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= eased 0.8% to $60,735.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sam Holmes and Christian Schmollinger
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
