CME boosts margins for copper futures after sizzling rally to record
Adds more details of margins and delivery in pargraphs 6-7, updates prices
By Eric Onstad
LONDON, May 16 (Reuters) -The CME Group CME.O will lift margin requirements for copper futures, which hit record highs this week as investors with bearish positions were squeezed, attracting further buying by speculators.
The rally that has seen CME prices jump nearly 30% so far this year would likely remain on the boil in the short term, including on the London Metal Exchange, analysts said.
The U.S. exchange operator raised the outright margins on copper futures by $500 to $5,000 per contract, effective after the close of business on Thursday, the CME's clearing house said in a notice.
The CME also pushed up margins for spreads of the metal used in the power and construction industries, with the July/August spread jumping by 25% to $500.
Sources told Reuters on Wednesday that the CME rally was partly fuelled by commodity traders Trafigura and IXM seeking physical copper to cover large bearish positions on the CME.
But finding copper that can be delivered on the CME has been tricky because much of LME inventories are Russian origin, which is not accepted on the CME. The U.S. exchange also does not allow metal produced in top refined producer China.
Trafigura was asking producers to redirect material from other destinations to the US, the sources said.
The hefty jump in CME copper prices has outpaced gains on the LME and created an opportunity for traders to buy on the LME and sell on the CME, known are arbitrage trading.
"We expect the Comex premium over LME to narrow as arbitrageurs ship physical units to the US, but this will take time," Citi analyst Max Layton said in a note.
May Comex copper futures HGc1 hit a record of $5.1775 a lb on Wednesday and were down 1% at $4.9225 on Thursday at 1320 GMT.
Analyst Ed Meir at broker Marex said technical signals were not yet showing a peak in Comex copper.
"Although prices came off their highs, they still finished with decent gains, especially in the forwards and thus avoided the washout usually associated with a peak," he said in a note.
The Comex May contract at its peak was equivalent to $11,414 per ton while the LME price benchmark price CMCU3 has risen as far as $10,445.50 a ton and was up 1.2% at $10,340on Thursday.
Reporting by Eric Onstad; editing by Jason Neely, Kirsten Donovan and Michael Erman
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
