Cigna forecasts 2025 profit growth of at least 10% after quarterly beat
Specialty drugs demand drive quarterly growth
Shares up nearly 3% higher
Recasts first paragraph with growth forecast, adds company, analyst comments, paragraphs 5-6, 13-14 and 16
By Sriparna Roy
Oct 31 (Reuters) -Cigna CI.N projected 2025 profit growth of at least 10% on Thursday, after posting quarterly results that beat Wall Street expectations, driven by strong demand for its specialty drugs and new clients for its pharmacy benefit management unit.
Shares of the U.S. health insurer were up nearly 3%.
The company said it benefited from increased adoption of biosimilars, or less expensive close versions, of AbbVie's ABBV.N blockbuster arthritis drug Humira in the third quarter.
The company in June started distributing Humira biosimilars at no out-of-pocket cost to patients using its specialty pharmacy, Accredo.
In the quarter, Cigna said it saw about one-third of eligible Humira prescriptions transition to biosimilars.
It also expects to begin offering an interchangeable biosimilar to Johnson & Johnson's JNJ.N big-selling psoriasis drug Stelara in 2025.
Revenue for the Evernorth healthcare services unit, which includes Cigna's pharmacy benefit management business, rose 36% to $52.64 billion. PBMs negotiate drug prices with manufacturers on behalf or employers and health plan clients.
"All in, we see this as a fairly solid quarter that should leave the company with a reasonable set-up into the fourth quarter and 2025," J.P.Morgan analyst Lisa Gill said.
'HIGHLY DISRUPTED' MEDICARE ADVANTAGE MARKET
Cigna has a smaller presence than rivals in the Medicare Advantage market, where insurers have been experiencing pressures due to increased medical costs, and relies more on employer-sponsored healthcare management.
The company is in the process of selling its Medicare Advantage business, which manages plans to cover older Americans, to Health Care Service Corp.
Recent media reports speculated that Cigna had resumed talks to buy Humana HUM.N, after abandoning the pursuit late last year.
CEO David Cordani in a call with analysts described the Medicare Advantage market as highly disrupted and said the company was focused on share buybacks.
"We view the likelihood of Cigna pursuing a large-scale acquisition of Humana as unlikely," said Stephens analyst Scott Fidel.
Humana shares were down nearly 2% in early trading.
Cigna said it expects cost trends to remain elevated above historical levels in 2025.
For 2024, the company maintained its forecast for medical cost ratio - the percentage of premiums spent on medical care - of between 81.7% and 82.5%, but sees it trending toward the higher end of the range due to increased use of expensive specialty drugs. Companies aim for a ratio of closer to 80%.
Cigna also still expects adjusted earnings for the year of at least $28.40 per share.
Quarterly net income fell 47.5% to $739 million, or $2.63 per share, including a non-cash after-tax investment loss of $1 billion related to its minority ownership of primary care provider VillageMD.
Total revenue for the third quarter was $63.7 billion, topping analysts' estimate of $59.4 billion, according to LSEG data.
The company posted adjusted quarterly profit of $7.51 per share, beating Wall Street expectations by 31 cents.
Reporting by Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Bill Berkrot
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
