China-focused hedge funds post explosive September returns
Corrects table description to 'Asia Hedge Funds', not 'Fund, adds 'in Asia' in paragraph 10
Triata Capital posted 44% return in September, driven by investments in data centres and internet giants
Yunqi Capital's China Fund gained 26% due to bets on internet and fintech firms
Goldman Sachs estimates China-focused hedge funds had best weekly performance on record
By Summer Zhen
HONG KONG, Oct 4 (Reuters) -Some China-focused hedge funds are reporting explosive returns in September, thanks to a sharp rebound in Chinese stocks driven by Beijing's aggressive stimulus package.
The surge in stocks, which fuelled a 25% record jump over five days last week in China's blue-chip CSI 300 Index .CSI300, catapulted Asian equity hedge funds to top performers globally for the year so far.
Hong Kong's Triata Capital posted a return of as much as 44% last month, taking its Jan-Sept performance to 56%. The $770 million China-focused fund held long-term investments in data centres, internet giants, e-commerce and travel firms, and those investments bore fruit.
"Great companies were trading at very discounted valuation," Sean Ho, chief investment officer of Triata Capital said in a September investor letter.
Yunqi Capital's China Fund gained 26% before fees in September. The fund said its bets on beaten-down U.S.-listed Chinese internet and fintech companies such as Lufax holdings LU.N and Qifu technology QFIN.BLUE paid off. The fund also picked companies that were increasing buybacks and dividend payouts.
The bounce in Chinese stocks comes after three years of shares being beaten down. Authorities launched their largest post-pandemic stimulus, including interest rate cuts and a $114 billion war chest to boost share prices, last week.
The MSCI China index .dMICN00000PUS rose 24% in September, its biggest monthly gain since November 2022.
The turnaround is a respite for Chinese funds that had been suffering since the COVID-19 pandemic due to a sluggish economy and geopolitical tensions. Analysts believe overseas money will come back to Chinese funds if the rally is sustained and the economy recovers.
Goldman Sachs estimates China-focused stock-picking hedge funds returned 6% between Sept 23-27, their best weekly performance on record. So far this year, broader Asian equity hedge funds have gained 12%, leading the pace of gains globally.
Funds in Asia withlower net long positions on China underperformed last month.
Singapore-based Keystone Investors, which adopts a low-net strategy by making long and short bets on about 100 companies, lost 4.8% for September, narrowing its year-to-date gains to 13.2%, according to a source familiar with its performance.
Keystone declined to comment.
Short-sellers on offshore Chinese stocks could have incurred a loss of $6.9 billion in the last two weeks of September, financial analytics firm S3 Partners estimates.
Steven Luk, chief executive of FountainCap Research & Investment, said the stimulus package is comparable to the 4 trillion yuan program China unveiled during the 2008 Global Financial Crisis, which set off a multi-year rally in stocks.
FountainCap's long-only China fund jumped 19% last month.
Don Steinbrugge, founder of Agecroft Partners, a hedge fund consulting firm, said hedge fund strategies focused on China will return over time, depending on how and when the Chinese government stabilizes the property market and economy.
"However, we don’t expect this increase in demand to take place until early/mid 2025," he said.
Hedge funds performance:
Asia Hedge Funds | Sep | Year-to-date |
Triata | 43.7% | 55.7% |
*Yunqi Capital - Yunqi Path Fund | 26.3% | 32.1% |
WT China Fund | 1.7% | 20.8% |
FengHe Asia | 1.4% | 13.8% |
PinPoint China | 11.6% | 18.1% |
PinPoint Multi Strategy | 0.3% | 6.2% |
CloudAlpha Tech Fund | 19.7% | 36.8% |
CloudAlpha - Singularity Tech Fund | 7.3% | 38.9% |
Keystone | -4.8% | 13.2% |
IvyRock China Focus | 18% | 17.2% |
FountainCap | 18.6% | 21.3% |
Sources: Investors and funds
*Yunqi performance is gross of fees
Reporting by Summer Zhen
Editing by Vidya Ranganathan, William Maclean and William Mallard
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
