Carlyle seeking $2.1 bln market value for Japan's Rigaku in IPO, sources say
Carlyle targeting Oct IPO for Rigaku, sources say
Tokyo Metro, Kioxia also targeting October IPOs
Tokyo Metro to launch IPO on Friday, sources say
Japan market suffered historic rout in August
Adds details of Tokyo Metro IPO launch timing, market trends and analyst comment in paragraphs 8-13
By Miho Uranaka, Kane Wu and Sam Nussey
TOKYO, Sept 19 (Reuters) -Japan's Rigaku, a maker of X-ray testing tools backed by buyout firm Carlyle Group CG.O, is preparing for a domestic initial public offering (IPO) in October, two sources familiar with the matter said.
Carlyle is targeting a market value for Rigaku of around 300 billion yen ($2.09 billion) in the IPO, one of the sources and a third source said.
A listing is not certain and, depending on market conditions, may be cancelled or rescheduled, one of the sources said.
Japan's stock market suffered a historic rout in early August sparked by a surprise rate hike and fears of a U.S. recession, before regaining ground.
Nomura, Morgan Stanley and Bank of America are joint global coordinators, two of the sources said.
Rigaku, Carlyle, Nomura, Morgan Stanley and Bank of America declined to comment. The sources declined to be identified as the information is not public.
Carlyle will sell shares in the IPO, the sources said.
Subway operator Tokyo Metro, potentially the largest Japan IPO in roughly six years, and chipmaker Kioxia are also targeting listings in October, Reuters has reported.
Tokyo Metro will launch its IPO on Friday, four sources said. Tokyo Metro declined to comment.
Fifty-four companies are scheduled to list in the nine months to end-September, compared with 66 companies over the same period a year earlier.
Some market participants expect the total for this year to undershoot last year's 96 IPOs, pointing to market conditions following August's slump and more firms looking to mergers and acquisitions (M&A) to build scale.
"It continues to be difficult conditions for stock selection," said Soichiro Saito, head of the private corporate advisory department at SMBC Nikko Securities.
"However, there is solid demand for companies that are properly researched with high growth potential, including from overseas investors, so it's not such a gloomy situation."
TESTING DEMAND
Carlyle announced in January 2021 it was acquiring a roughly 80% stake in Rigaku through its fourth Japan buyout fund, with the company's then-CEO Hikaru Shimura holding a roughly 20% stake.
Rigaku said at the time it is targeting growing demand for X-ray equipment due to the miniaturisation of semiconductors and electronic components, and aims to list in the coming years.
The growing complexity of chip manufacturing processes is driving the need for testing with Rigaku's tools, which are offered for research and development, and production.
Rigaku also sells its equipment to industries such as materials science and pharmaceuticals.
Founded in 1951, Rigaku booked revenue of 80 billion yen in 2023, up around a quarter from a year earlier, and makes 70% of its sales overseas.
Rigaku's peers include Spectris-owned SXS.L Malvern Panalytical, located in Britain, and U.S.-based Bruker BRKR.O.
Jun Kawakami, formerly an executive at General Electric and Arteria Networks, became CEO last year, with Shimura serving as chairman.
Buyout firms are making deals in Japan as companies shed non-core assets, go private, or management grapples with a lack of successors.
Carlyle's other investments in Japan include KFC Japan, Iwasaki Electric and Orion Breweries.
The firm said in May it has raised 430 billion yen in its largest ever investment vehicle for Japan.
($1 = 143.4800 yen)
Reporting by Miho Uranaka and Sam Nussey in Tokyo and Kane Wu in Hong Kong; Editing by Muralikumar Anantharaman
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
