Bruised yen mired near multi-decade low with eye on intervention
Updated prices at 0740 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, June 27 (Reuters) -The yen languished near a 38-year low on Thursday and struggled on the weaker side of 160 per dollar, keeping markets on alert for any signs of intervention from Japanese authorities to prop up the currency.
In the broader market, the dollar pared some of its gains from the previous session as U.S. Treasury yields eased a touch, though it held near an eight-week high against a basket of currencies.
The yen rose 0.2% to 160.47 per dollar JPY=EBS, having fallen to a low of 160.88 on Wednesday, its weakest since 1986.
The Japanese currency has fallen some 2% for the month and 12% for the year against a resilient dollar, as it continues to be hammered by stark interest rate differentials between the U.S. and Japan, which has maintained the appeal of using the yen as a funding currency for carry trades.
In a carry trade, an investor borrows in a currency with low interest rates and invests the proceeds in higher-yielding assets.
Still, the yen's latest slide past the key 160 per dollar level has kept traders nervous over possible intervention from Tokyo, after authorities spent 9.79 trillion yen ($60.94 billion) at the end of April and in early May to push the yen up 5% from its 34-year low of 160.245 then.
Analysts said while the risk of intervention has increased, Japanese authorities could be holding out for Friday's release of the U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index before entering the market. Still, any intervention would likely have a limited effect, they said.
"I don't think Japanese authorities can do a lot and the market has shown that," said Dong Chen, chief Asia strategist and head of Asia research at Pictet Wealth Management, in an outlook event on Thursday.
"Despite all the verbal and actual intervention they didn't manage to stop the slide in yen," Chen said, pointing to the wide interest rate differential. "We continue to expect yen to be weak."
DOLLAR STRENGTH
Sterling GBP=D3 edged away from a more than one-month low of $1.2616 hit in the previous session and rose 0.19% to $1.2645, while the euro EUR=EBS advanced 0.14% to $1.0694.
But the common currency was on track to lose roughly 1.4% for the month, weighed down by political turmoil in the euro zone in the lead up to France's snap election set to begin this weekend.
The dollar index =USD dipped 0.13% to 105.91, not far from a nearly two-month high of 106.13 hit on Wednesday.
"Political turmoil in Europe and the higher-for-longer narrative in the U.S. have added to the dollar's appeal," said Boris Kovacevic, global macro strategist at Convera.
"For the currency to start giving up some of its year-to-date gains, we would have to see a continuation of the global disinflation trend and for politics to move out of the spotlight."
The Swedish crown weakened after the central bank held its key interest rate at 3.75% on Thursday, as expected, and said if inflation prospects remain the same, the policy rate could be cut two or three times during the second half of the year.
The dollar was last 0.2% higher at 10.60 crowns SEK=D3.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 rose 0.3% to $0.6668, drawing some support from Wednesday's upside surprise on domestic inflation, which had prompted markets to raise the chances of another interest rate hike from the Reserve Bank of Australia this year.
The New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.18% to $0.6094.
Currency moves outside of the yen have been largely subdued for the most part of the week, as traders await Friday's U.S. core PCE data - the Federal Reserve's preferred measure of inflation, for further clues on the U.S. rate outlook.
Wednesday was the last day that investors could trade currencies for the quarter, given that spot foreign exchange settlement takes two business days.
Trading of U.S. stocks, however, moved to a shorter settlement cycle last month, known as T+1.
($1 = 160.6500 yen)
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee and Ankur Banerjee; Editing by Shri Navaratnam and Jacqueline Wong
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.