BlackRock support for ESG shareholder resolutions hits fresh low
Backs 4% of environmental, social shareholder resolutions
Support compares with prior year's 6.7% support
Total support 11% from 9% driven by governance issues
Adds context in paragraph 3, quote from Morningstar in paragraph 8, background in paragraphs 6-7
By Simon Jessop
LONDON, Aug 21 (Reuters) -BlackRock BLK.N, the world's biggest asset manager, cut its support for shareholder proposals linked to environmental and social issues to a fresh low of 4.1% in the most recent annual general meeting season, it said on Wednesday.
Despite the number of environmental and social-related proposals increasing year on year to 493 from 455, BlackRock said most had been rejected for much the same reasons as in previous years.
In 2023 it supported 6.7% of such proposals, down sharply from its support for 47% of resolutions in 2020-21, though the number of resolutions filed with companies since that high water mark had risen sharply.
"In our assessment, the majority of these (proposals) were over-reaching, lacked economic merit, or sought outcomes that were unlikely to promote long-term shareholder value," said its "2024 Global Voting Spotlight" report.
"A significant percentage were focused on business risks that companies already had processes in place to address, making them redundant."
BlackRock's handling of these and governance-related issues, together dubbed ESG, has faced fierce criticism in recent years from a group of U.S. Republican politicians, who have accused various companies of engaging in "woke capitalism".
Against that backdrop, and ahead of the next AGM season, BlackRock had said it would push boards on their financial resilience, but that a company's success would also depend on how it handled issues such as the world's transition to a low-carbon economy.
SUSTAINABILITY RISKS
The drop in support may appear to be "marginal", said Lindsey Stewart, director of investment stewardship research at industry tracker Morningstar Sustainalytics, "but it means the firm supported 10 fewer E&S proposals this year compared with the last, despite the number of resolutions rising."
Also driving the number lower were the growing number of resolutions aimed at forcing companies to roll back their plans to manage sustainability risks, including retooling their operations to be in line with global climate goals.
BlackRock said it did not support any of the 88 proposals that fell into this category.
In total this year it supported 20 proposals. Of them, four were related to climate and natural capital, concerning disclosures at Berkshire Hathaway BRKa.N, Denny's Corporation DENN.O, Jack in the Box JACK.O and Wingstop WING.O.
More broadly, BlackRock's support for shareholder resolutions increased to 11% from 9% - or 99 out of 867 against 71 out of 811 in the prior year - driven by the firm's backing for more governance-related resolutions.
"The proposals we supported sought to enhance minority shareholders' rights, for example, by introducing simple majority voting. Market support for governance proposals also increased relative to last year," it said.
Reporting by Simon Jessop; Editing by David Holmes
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
