ASML shares fall as risk of China measures clouds solid Q2 earnings
CEO says 2024 is a "transition year"
Says strong developments in AI should drive recovery
Shares fall more than 6%
Geopolitics outweigh results for now, analysts say
Recasts as U.S.-China chip issue overshadows earnings.
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 17 (Reuters) -Shares in ASML ASML.AS, the biggest supplier of computer chip- making equipment, fell on Wednesday on the prospect pressure from the U.S. government could lead to tighter restrictions on its exports to China.
The investor concerns overshadowed second-quarter earnings at Europe's largest technology company that beat forecasts and showed a rise in AI-linked bookings.
Shares dropped by around 6% in early trading after Bloomberg reported on Tuesday that the U.S. is telling allies, including the Netherlands, it may take unilateral action to restrict exports of chip equipment to China if they fail to do so themselves.
ASML, which is already restricted from selling most of its advanced product lines in China, declined comment. The Dutch foreign ministry could not immediately be reached for comment.
In his first results as CEO, Christophe Fouquet said ASML continued to view 2024 as a "transition year" with broadly flat performance as it prepares for a strong 2025.
"We currently see strong developments in AI, driving most of the industry recovery and growth, ahead of other market segments," Fouquet said in a statement.
Net income of 1.6 billion euros ($1.74 billion) for the quarter ended June 30 was down 19% from a year earlier but beat the 1.41 billion expected by analysts, LSEG data showed.
Revenue fell 9.5% to 6.2 billion euros but topped an analysts estimate of 6.04 billion.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips.
OLDER GENERATION
Chinese chipmakers, facing escalating U.S.-led restrictions on ASML's top-end gear, have increased purchases of equipment used to make older generations of chips widely used in cars and industrial applications.
China, usually ASML's third market after Taiwan and South Korea, accounted for more than 2 billion euros in lithography system sales in the second quarter, around 49% of the total.
Analysts linked the fall in share price to the Bloomberg report and remarks Bloomberg published from a June interview with U.S. presidential candidate Donald Trump in which he said Taiwan had taken "100% of our chip business".
ASML's top customer is Taiwan's TSMC 2330.TW, which makes chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
"The geopolitical angle....is more likely to be in focus today than the results," Citi analysts wrote in a note.
"The arguments being referenced [in the Bloomberg report] are not new, but pressure is building" for further restrictions they said.
Shares in Europe's second-largest listed company behind pharmaceuticals maker Novo Nordisk fell 5.8% to 920.50 euros at 0742 GMT, pulling other European chip stocks lower.
ASML's shares are up 36% in the year to date.
In the earnings report, new bookings increased to 5.6 billion euros from 3.6 billion euros in the first quarter, with about half of that coming from the its most advanced EUV product lines - vital to manufacturing AI and smartphone chips.
Analysts had expected ASML's order book to increase to about 5 billion euros, according to estimates compiled by Visible Alpha.
"EUV orders increased substantially" in the quarter, Mihuzo Securities analyst Kevin Wang told Reuters. "We attribute this to strong orders from TSMC and Intel."
TSMC, Intel and Samsung are engaged in new construction projects that will be outfitted with equipment in 2025-2027.
($1 = 0.9172 euros)
Reporting by Toby Sterling; editing by Janane Venkatraman, Varun H K, Jason Neely and Barbara Lewis
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
