ANZ, Gunawan family consider selling control of Indonesia's Panin Bank, sources say
By Kane Wu and Yantoultra Ngui
HONG KONG/SINGAPORE, Oct 3 (Reuters) -Australian lender ANZ ANZ.AX and Indonesia's Gunawan family are considering selling a combined controlling interest in Jakarta-listed Bank Pan Indonesia Tbk PT (Panin Bank) PNBN.JK, in which they each hold substantial stakes, three sources with knowledge of the matter said.
The Gunawan family, which founded the bank in 1971, would be open to paring down their own 46.52% stake and selling control of the bank, the three sources said. The founding family's decision aligns with the Australian lender, which had attempted to exit the bank for years to no avail due to valuation concerns.
A buyer who wishes to acquire control would need to make a general offer for Panin Bank, which has a market value of about $2.4 billion. Shares of Panin Bank have climbed some 29% year-to-date, LSEG data showed.
The shareholders have appointed Citigroup C.N to run a sale process, said the sources, who declined to be named as the information was confidential.
Marketing materials have been sent to prospective buyers, said two of them. A formal sales process is still weeks away, said the third source.
The Gunawan family is flexible in how much stake it can sell, depending on the offer price, said two of the sources.
ANZ owns a 39.22% stake in the bank, according to LSEG data. Their combined stakes are worth some $2 billion based on Wednesday's closing price of 1,540 rupiah per share, LSEG data showed.
ANZ and Citigroup declined to comment.
The Gunawan family could not be reached for comment. Panin Bank referred Reuters' query to its shareholders.
ANZ has been attempting to exit its stake in Panin Bank since 2013, but valuation concerns had hampered its efforts. It first bought a 29% stake in the Jakarta-listed lender in 1999, which was subsequently raised.
The auction of ANZ's stake last year attracted Japanese lenders Mitsubishi UFJ Financial Group 8306.T and Sumitomo Mitsui Financial Group 8316.T, but no deal was reached, sources have said.
The sale comes as part of ANZ's strategy to shrink low-returning business lines and reduce exposure to retail and wealth banking in Asia to boost return on equity.
In May, ANZ fully exited its investment in Malaysian lender AMMB Holdings AMMB.KL by selling its entire 5.2% stake for up to $149 million, two months after it sold a 16.5% interest for about 2.10 billion ringgit ($498.46 million).
Mu'min Ali Gunawan, 85, founded the bank and is the ultimate beneficiary of the family's shareholding, according to disclosures from the bank.
His children Chandra Gunawan and Lionto Gunawan hold positions in Panin Bank as commissioner and director, respectively.
Panin Bank's net profit dropped 8.16% on-year to 3.01 trillion rupiah ($195.65 million) last year due to decline in net interest income, its 2023 annual report showed.
By mid-year 2024, Panin Bank was trading at 0.73 times its book value, LSEG data showed.
($1 = 4.2130 ringgit)
($1 = 15,385.0000 rupiah)
Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Yantoultra Ngui in Singapore; Additional reporting by Stefanno Sulaiman in Jakarta
Editing by Shri Navaratnam
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
