After CPI, market focus turns to Jackson Hole
Dow modestly higher, S&P 500 edges up, Nasdaq off ~0.2%
Financials lead S&P 500 sector gainers; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar, gold decline; crude off >1%; bitcoin off >2%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~3.82%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AFTER CPI, MARKET FOCUS TURNS TO JACKSON HOLE
An uptick in shelter prices in Wednesday’s consumer price inflation report is adding to uncertainty over whether the Federal Reserve is likely to cut rates by 25 or 50 basis points at its next meeting in September. For new clues on the thinking of Fed policymakers, traders will be closely watching next week’s economic symposium in Jackson Hole.
The consumer price index (CPI) increased 0.2% last month after falling 0.1% in June A 0.4% increase in shelter, which includes rents, accounted for nearly 90% of the rise in the CPI. Shelter costs increased 0.2% in June. Core prices gained 0.2% in July after rising 0.1% in June.
“The one thing that was surprising here was rent accelerating,” said Gennadiy Goldberg, head of U.S. rates strategy at TD Securities in New York. “The market is reassessing the odds of a 50 basis point rate cut in September.”
Fed Chair Jerome Powell is expected to use the Jackson Hole symposium to more strongly signal that a September rate cut is on the way. But with the August jobs and inflation data still due before the Fed’s September 17-18 meeting, questions around the size of a cut may go unanswered.
The data is “all coming together to solidify what the Fed wants,” said Michael Lorizio, senior fixed income trader at Manulife Investment Management in Boston.
But, “they want to retain all flexibility and all optionality. So while they'll signal that a cut in September is very likely, I don't think they would try to push too hard just yet to commit themselves to whether its 25 or 50” basis points, Lorizio said.
The next CPI release for August will be released on Sept. 11. The jobs report for August is due Sept. 6. The labor market data has come under increasing scrutiny after an unexpected increase in unemployment in July to a near three-year high raised concerns about an approaching recession.
Still, traders will pay close attention to any comments by Powell next week for guidance on the Fed’s thinking.
Traders will watch “to see if the Fed makes lots of hay about this number or the labor market and what they're really thinking. I suspect they'll have some guidance out for us next week,” Goldberg said.
Traders are currently pricing in a 44% probability of a 50 basis point cut, down from 53% on Tuesday, with and a 56% likelihood of a 25 basis point reduction, according to the CME Group’s FedWatch Tool.
(Karen Brettell)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEXES STRUGGLE TO GAIN TRACTION IN EARLY TRADE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES LITTLE CHANGED AFTER MOSTLY IN-LINE CPI - CLICK HERE
HOW YOU COULD JUSTIFY AUGUST'S STOCKS SELL OFF - CLICK HERE
BETTER-THAN EXPECTED UK INFLATION NOT ENOUGH FOR SEPTEMBER CUT - CLICK HERE
AND HAPPY AS THE SCREENS WERE GREEN - CLICK HERE
COOLER-THAN-EXPECTED BRITISH INFLATION DATA BOOSTS THE MOOD - CLICK HERE
MORNING BID: WELCOME TO THE CUTTING CLUB KIWIS - CLICK HERE
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
