A year on, Intel's touted chip deals have fallen short
Intel scrapped $500 million Gaudi chip sales forecast for 2024
CEO attributes slower uptake to software, chip transition
Analysts question Intel's AI strategy, competitive position
By Jeffrey Dastin
Nov 1 (Reuters) -Intel's INTC.O upbeat revenue projections on Thursday masked a sore point for the embattled company: chips touted for artificial intelligence have not lived up to sales expectations.
The chipmaker scrapped its recent forecast that in 2024 it would sell more than $500 million worth of Gaudi accelerator chips, so called because they speed up the performance of AI applications.
In a call with analysts, CEO Pat Gelsinger attributed their slower uptake to software related to Gaudi and a recent transition from the second to third generation of the chip.
The disappointment underscores Intel's persistent AI travails, years after it declined to pick one strategy that could counter its skyrocketing rival Nvidia NVDA.O. It also shows challenges Intel has faced in delivering on a promise to investors.
After the late 2022 launch of viral ChatGPT, powered by Nvidia GPUs, Gelsinger hoped Intel's AI chips could win new business.
When teams at Intel predicted they could sell at most $500 million, Gelsinger told his executives the figure was not high enough, according to a Reuters special report published Tuesday.
Intel had to project at least $1 billion when Nvidia’s comparable sales were much higher, a source cited Gelsinger as saying. The company did so: in July 2023, Gelsinger touted a more than $1 billion "pipeline of opportunities" led by Gaudi.
Intel at the time had not secured enough supply from the contract chipmaker TSMC 2330.TW to meet the target, two sources told Reuters.
In an earlier statement, Intel said Gelsinger's comments reflected prospective deals accurately.
"No company converts 100% of its pipeline into revenue," Intel said. "We make no apologies for setting ambitious internal targets for our teams – and we will always try to exceed the goals we set for ourselves."
By January this year, Intel told investors more than $2 billion in AI-chip deals were possible. In April, Gelsinger said he expected over $500 million in such AI revenue in 2024. On Thursday, he said he scrapped the forecast.
"Taking a longer-term view, we remain encouraged by the market available to us," Gelsinger said.
Analysts did not mince words.
Vivek Arya of Bank of America asked Gelsinger what business looked like for Intel if its CPU chips, or central processing units, became commoditized and "if there is no competitive AI product?"
"What is Intel's AI strategy right now?" Arya asked.
Gelsinger said CPUs are playing an increasing role in data centers for AI, and customers were showing "good early interest" in Gaudi. Benchmarks for the chip's third generation were impressive, he said.
Overall, Intel reported third-quarter revenue of $13.3 billion, exceeding analysts' estimates. It posted a $16.6 billion loss attributable to the company, after impairment and restructuring charges.
For Michael Ashley Schulman, chief investment officer of Running Point Capital, Intel's cost-cutting and high-growth focus showed it could rebound.
But he had doubts.
"The concern is that Pat Gelsinger may be exaggerating prospects and progress," Schulman said. Intel's CEO, he said, "may not have as tight of control on operational levers and customer fidelity as he needs."
Reporting by Jeffrey Dastin and Max Cherney in San Francisco; Arsheeya Bajwa in Bangalore; Editing by Sam Holmes
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
