Tesla Q1 Earnings: Poor deliveries point to disappointing results – Stock Markets
Tesla reports earnings on April 23 after market close
Weak delivery data set the ground for downbeat financials
Valuation is overstretched despite a 35% YTD stock decline
Devastating start to the year
Tesla has been steadily among the ten worst performing stocks of the S&P 500 in 2024 as investors have been raising concerns over the firm’s growth outlook. Since the beginning of the year, Tesla shares have shed around 35%, jeopardising the electric car manufacturer’s spot within the so-called ‘Magnificent 7’ pack.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/Tesla-perf.png)
This significant underperformance is mainly attributed to increasing competition from both traditional automakers and new entrants within the EV space, which have been gradually stealing market share from Tesla. Moreover, as AI continues to be the main growth lever in the economy, Tesla’s limited exposure to such products has been acting as an additional headwind.
Quarter highlights
Tesla’s vehicle deliveries were disappointing for the first quarter, falling 8.5% against the same period last year and marking the first annual decline since 2020. Such a decline in terms of volume seems harsh, given that the leading EV manufacturer has implemented a series of price cuts since early 2023 to retain growth in the expense of profit margins.
Although Tesla attributed this softness to a temporary shutdown of the German factory following a power outage and supply bottlenecks due to Houthi attacks in the Red Sea, the firm’s management appears to be acknowledging that it could be entering a phase of slower growth. In a corporate memo recently sent by Elon Musk, it was announced that the global workforce will be reduced by more than 10% to cut operational costs and boost productivity as the company is transitioning to a new growth era.
Meanwhile, investors are awaiting the Q1 earnings call for an official update on the progress of the AI-powered self-driving taxi, called robotaxi, following Musk’ recent remarks that it would be unveiled on August 8, 2024.
Profitability shrinks
The lack of growth coupled with narrowing margins are going to be reflected in the quarterly financial performance. Specifically, Tesla is on track for a 3.6% annual decline in its revenue, which could reach $22.49 billion. Meanwhile, earnings per share (EPS) are forecast to fall from $0.85 in the same quarter last year to $0.51, posting a 39.40% drop.
Valuation doesn’t properly reflect risks
Although Tesla is facing a clear downturn, the firm’s valuation seems excessive even when compared to the leading AI firms. The carmaker’s shares are currently trading at almost 54 times what analysts expect earnings to be next year, while both its growth and profitability are expected to remain under severe pressure as competition in the EV market is unlikely to dissipate soon.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/Tesla-Valuation.png)
Moving forward, the successful launch of the autonomous driving software seems to be the only wildcard Tesla can play to turn things around. Nevertheless, as there is still uncertainty over the proper completion of this project, there seems to be significant room to the downside for Tesla’s stock if financial figures keep disappointing.
Where will the decline stop?
Tesla’s stock has been in a steady decline since July 2023, dropping to a fresh one-year low in the latest trading session. Hence, all eyes will fall on the upcoming Q1 earnings announcement as a potential upside surprise could apply brakes on this long-term downtrend.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/Tesla-TA.png)
In case of upbeat financials, the stock could advance towards the recent resistance of $184.00. Even higher, the February peak of $205.00 could curb further upside attempts.
Alternatively, bearish actions could send the price lower towards the April 2023 bottom of $152.40. Should that barricade fail, there is no prominent support until the 2023 bottom of $102.00.
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.