Market Comment – Yen tumbles to fresh lows, dollar awaits GDP
Yen falls to new 34-year low ahead of BoJ decision
Dollar traders await GDP and PCE data
Wall Street mixed, gold stays on the back foot
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/perf_Apr25.png)
The yen extended its tumble to a fresh 34-year low, falling below 155.00 per dollar. With less than 24 hours to go for the Bank of Japan’s decision, investors are likely sitting on the edge of their seats in anticipation of the gathering’s outcome.
Recently, Governor Ueda said that they may raise interest rates if the yen’s declines result in accelerating inflation and added that they could begin reducing their huge bond buying at some point. With inflation accelerating notably in February, despite ticking a bit down in March, and taking into account that the wage negotiations resulted in the largest pay hikes in 33 years, investors may be on the lookout for hints and clues on how soon the next hike will be delivered. Currently, they are expecting the next 10bps hike in June.
However, the BoJ has a history of disappointing hawkish expectations, and thus should this be the case again, the yen is likely to continue falling and perhaps revive intervention concerns. That said, officials could wait for a while longer before stepping in, given that they have repeatedly warned that they will respond if the moves are speculative and not based on fundamentals. Indeed, they have been silent lately perhaps as the latest leg south in the yen was driven by fundamentals.
The BoJ has a history of disappointing hawkish expectations, and thus should this be the case again, the yen is likely to continue falling
On the other hand, Ueda may want to make sure he avoids a 2022 déjà vu, when Kuroda’s dovish remarks pushed the yen off the cliff and forced authorities to intervene and save the currency. So, he could decide to adopt a more hawkish stance.
Will the Fed refrain from cutting rates this year?Although it gained ground against the yen, the dollar traded on the back foot against most of its major peers, perhaps as traders were reluctant to initiate new long positions ahead of the US GDP data later today.
Expectations suggest that growth in the world’s largest economy slowed to an annualized 2.4 q/q in Q1 from 3.4%, but with the Atlanta Fed GDPNow model pointing to a 2.7% growth rate, the risks may be titled to the upside. Following the downside in the S&P Global PMIs on Monday, investors may need to see stellar GDP data before they further scale back their rate cut bets, and thereby allow the dollar to stage a comeback.
Investors may need to see stellar GDP data before they further scale back their rate cut betsWall Street set to open lower, gold extends correction
US equities closed mixed on Wednesday as stock traders remained cautious as well ahead of the GDP data. However, after the closing bell, although Meta reported better than expected results for Q1, its shares plunged more than 15% on weak revenue guidance, increasing the risks for a lower open on Wall Street today. The tech earnings continue today with results from Microsoft and Alphabet.
Gold traded a bit lower yesterday as the easing geopolitical tensions allowed investors to continue offloading safe-haven positions. However, central bank buying, and strong Chinese demand remain big supportive factors, keeping the outlook positive. What's more, although delayed, the next move on US interest rates is more likely to be a cut, which is positive for the yellow metal.
However, central bank buying, and strong Chinese demand remain big supportive factors, keeping the outlook positive
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/calendar_Apr25.png)
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.