Market Comment – Safe havens jump as Israel retaliates against Iran
Gold, franc, yen and oil spike higher after Israel strikes Iran
But gains are pared after retaliatory response seen to be limited
Stocks head deeper into the red after disappointing tech earnings
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/perf_Apr19-.png)
Markets on alert as ME tensions re-escalate
After days of speculation about a possible retaliatory action, Israel launched strikes on Iranian targets overnight, in direct response to Iran’s missile and drone attack last Saturday. Safe havens rallied as the reports started coming in, with gold briefly climbing above $2,400/oz towards last week’s record high and the Swiss franc and Japanese yen gaining across the board.
Oil prices jumped, pushing WTI and Brent crude futures up by around 4.0%. But the moves didn’t last as the panic began to ease as more details emerged about the Israeli strikes, with Iran even downplaying the attack.
But the moves didn’t last as the panic began to ease as more details emerged about the Israeli strikes
Israel is thought to have carried out a missile strike on military facilities near the Iranian city of Isfahan, while Iran said it shot down three drones. Iraq and Syria may also have been targeted.
However, despite this dangerous re-escalation in the region, Iranian officials have said Tehran has no plans for immediate retaliation, and this has gone some way in calming geopolitical jitters in the markets.
Stocks hit by earnings, geopolitical and Fed worries
It seems that the intense pressure applied by the US and its allies on Israel to not overreact to last weekend’s events have had some impact, while Iran also appears keen to avoid an all-out war.
At any other time, this would probably have come as a huge relief for investors, but markets are grappling with so many things right now that risk appetite has been in short supply this week.
markets are grappling with so many things right now that risk appetite has been in short supply this week
Equity markets are facing the prospect of just one rate cut in the US this year as a fresh round of hawkish commentary by Fed officials on Thursday pushed cumulative rate cut bets down to 40 basis points.
New York Fed Chief John Williams became the second FOMC member in as many days to entertain the possibility of a rate hike, while regional presidents Bostic and Kashkari doubted if rates would have to be cut at all in 2024.
Moreover, earnings announcements from chipmakers have raised concerns about the demand outlook, casting a shadow over tech earnings just as the Q1 reporting season gets underway. Even Netflix’s surprisingly strong subscriber numbers couldn’t lift spirits as investors were less than impressed by the company’s revenue guidance for the second quarter.
The S&P 500 closed lower for the fifth straight session on Thursday, while the Nasdaq is facing weekly losses of 5%.
Dollar takes a backseat as yen comes to life
In FX markets, the US dollar failed to shine as a safe haven, but US Treasuries did, which likely weighed on the greenback as yields declined. The dollar had been looking somewhat overbought lately so that also potentially encouraged investors to turn to the franc and yen instead.
the US dollar failed to shine as a safe haven, but US Treasuries did
However, it’s unclear how much of the yen’s gains today are down to the rush to safety and how much are being driven by renewed bets of rate hikes by the Bank of Japan.
Speaking at the G20 summit in Washington, Governor Ueda told reporters that if the weaker yen pushes up import costs, interest rates might need to rise again.
The euro and pound were surprisingly steady against the dollar on Friday, with the latter showing little reaction to worse-than-expected retail sales data out of the UK.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/calendar_Apr19-.png)
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.