Is the 5,000 milestone in sight for the S&P 500? – Stock Markets
Mega-cap stocks drive S&P 500 towards 5,000 milestone
AI and tech dominate the bull charge to unchartered territory
But how sustainable is the uptrend?
It wasn’t the best start for Wall Street in 2024 as the major indices stumbled during the first week of the new year. However, it didn’t take long for Fed rate cut expectations to take off again and revive risk appetite. More recently, the artificial intelligence (AI) mania has made a comeback, fuelling the rally even more.
As demonstrated during the pandemic, tech stocks are seen to be somewhat immune to negative shocks to the global economy. Add to that the growth potential that the integration of AI can deliver, most investors have come to the conclusion that you can’t go wrong with the Big Tech, which are best placed to tap into all of AI’s capabilities.
The AI craze isn’t overThose that are ahead of the AI race like Microsoft and Nvidia, have seen their shares outperform. Those deemed to not be doing enough to capitalize on the latest hype, have been lagging. Apple and Alphabet unusually fall into the latter camp, while Facebook’s parent Meta has been a surprise winner as the company has quietly been launching several AI tools such as chatbots on its platforms.
But whilst the primary drivers of this latest bullish phase have been the tech stocks belonging to the Magnificent Seven, other mega-cap stocks have also been enjoying strong gains in January.
Outside of the Big TechWithin the broader tech sector, IBM has come back into favour amid its push away from hardware and towards cloud-based services. Intel hasn’t been as fortunate as it’s failed to convince investors that it’s on the right track when it comes to keeping up with the competition despite decent earnings. AMD on the other hand has maintained optimism about its earnings prospects even though its latest offerings have yet to boost its revenue significantly.
It's not all rosyThe biggest threat, though, to unravelling all the euphoria are further potential disappointments from Apple and Google owner Alphabet. Excluding the Vision Pro headset, which isn’t a mainstream product, Apple hasn’t launched anything very exciting in years, while its highly anticipated fully autonomous Apple Car debut keeps getting pushed back. As for Alphabet, its cloud revenue growth hasn’t been as impressive as Microsoft’s or Amazon’s and the slow development of its AI-based services has frustrated investors.
Non-tech winnersThe good news for Wall Street is that there are bright spots outside of the tech arena too. Pharmaceuticals have had a strong start to the year, led by the likes of Eli Lilly and Merck, and so have telecommunication and software stocks such as Verizon and Salesforce.
This has meant that the Dow Jones Industrial Average made up mostly of ‘old economy’ stocks has been doing almost as well as tech-heavy Nasdaq 100 this year. The S&P 500 has a slight lead over both, however, and could soon be making headlines about passing the 5,000 mark for the very first time.
As S&P 500 approaches 5,000, mind the gapWith the earnings season not going entirely smoothly after the disappointing results from Tesla and Alphabet, and the Fed signalling at its January meeting that rate cuts are not imminent, reaching that milestone might have to wait.
The 50-day moving average slightly above the 4,700 level could be a convenient support area in the event of a sizeable short-term pullback. But if buyers return, the 5,000 level is within grasp and won’t require much effort to seize it.
A dangerous trend?Looking ahead, the main challenge for the S&P 500, Dow Jones and Nasdaq will be to prevent mega-caps from increasing their domination even more. In particular, the influence of the Magnificent Seven over the entire stock market is reaching alarming levels, as together, they make up almost 30% of the S&P 500.
The danger with this trend is not just the risk of the benchmark indices being hit hard should the Magnificent Seven come crashing down, but also that the more dominant they become, the more funds they will attract, leaving small caps left out in the cold.අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.