Xylem trims annual revenue forecast after key product sales miss estimates
Oct 31 (Reuters) -Xylem XYL.N trimmed its annual revenue forecast after reporting lower-than-expected sales for some of its key equipment used for water treatment, dragging the company's shares nearly 5% lowerin premarket trade.
The water technology firmnow expects revenue of $8.50 billion for 2024, compared with a previous forecast ofabout $8.55 billion.
Analysts had expected it to report revenue of $8.58 billion this year, according to data compiled by LSEG.
Sales from its water infrastructure unit, which offers products such as water and wastewater pumps, stood at$623 million, falling short ofanalysts' estimate of $658.5 million.
Xylem'sapplied water unit, which sells pumps, valves and other equipment, brought in sales of $447 million, below expectations of $451.2 million.
Weakness in these segments weighed on the company's adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA). It reported adjusted EBITDA of $447 million, well below expectations of $456 million, according to estimates provided by Jefferies.
Still, CEO Matthew Pine said demand for Xylem's products remained resilient as total orders grew8% to 2,201 in the quarter ended Sept.30.
The company reported third-quarter revenue of$2.10 billion, compared with analysts' estimate of $2.17 billion.
Analysts expect a full-year profit of $4.26 per share, according to data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, Xylem posted a profit of $1.11 per share for the quarter, in line with Street expectations as weakness across its key segments was offset by slightly better margins and favorable tax rates, according to Jefferies analyst Saree Boroditsky.
The company also narrowed its annual profit forecast to between $4.22 and $4.24 per share, with the mid-point being the same as its previous range of $4.18 to $4.28 per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
