Wireless tower operator Crown Castle lowers full year net income forecast
Oct 7 (Reuters) -Crown Castle CCI.N lowered its full-year 2024 net income forecast on Wednesday, due to slower tower leasing activity in wake of wireless carriers tightening budgets.
The company said it has canceled 7000 greenfield small cell nodes, likely leading to an asset write-down charge of $125 to $150 million in the fourth quarter, which will affect the annual net income forecast.
Inflation and rising interest rates have forced wireless carriers to tighten their budgets following the initial rollout of the 5G network, impacting demand at tower leasing companies like Crown Castle.
The company lowered its 2024 net income forecast to $1.02 billion from the previously announced $1.16 billion but maintained its site-rental revenue and adjusted funds from operations (AFFO) outlook.
Crown Castle, which owns about 40,000 towers, derives themajority of its revenue from leasing out tower infrastructure to wireless carriers such as AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Verizon Communications VZ.N in the United States on a long-term basis.
Fiber network owner Zayo Group and buyout firm TPG are competing to acquire the fiber and wireless assets of Crown Castle in a deal that could be valued at nearly $10 billion, Reuters reported earlier this month citing people familiar with the matter.
The real estate investment trust posted third-quarter site rental revenue of $1.59 billion, in-line with analysts' average expectation.
However, the telecommunication infrastructure company's quarterly net income of $303 million at the end of September beat analysts' estimates of $290.4 million.
Its adjusted funds from operations came in at $1.84 per share, compared with $1.77 per share in the year-ago period
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
