What's at stake for China's markets at the US election
Oct 30 (Reuters) -China's currency and equities will bear the brunt of a protectionist shift in the U.S. and are seen trading sensitively to the election's trade and foreign policy implications.
Investors say a win for Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, is expected to squeeze the yuan and shares in export sectors.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades. Here are how investors see markets moving:
DOLLAR/YUAN TO 7.3 ON RED SWEEP
China's currency is tightly managed. Still, or perhaps because of that, it is expected to fall if the U.S. hikes tariffs on Chinese goods. Analysts see it sliding to 7.3 per dollar or beyond should Trump - who promises dramatically higher tariffs - win the presidency and especially if Republicans control Congress and the White House.
In the lead up to polling day the currency has come under pressure, with exporters reluctant to sell dollars, meaning a rebound may occur if Harris wins office, driving the yuan towards 7 per dollar or below.
In the longer run the exchange rate will be driven by the large gap between U.S. and Chinese yields that is likely to persist regardless of the election result and by the trade policy actually imposed by any incoming administration.
STOCKS
China's equity market is in the midst of recovering from a years-long slump as authorities promise to address weak consumption and a downturn in the real estate sector.
The election is peripheral to that but likely to drive price moves in export or sanctions-exposed sectors. Defence .CSI399813 and telecom .CSI931235 stocks may receive a boost from a Trump victory, said analysts at Huatai Securities, as investors seek out sectors likely to benefit from state support or those paying handsome dividends.
Textile .CSI931938, computer .CSI930651, machinery .CSI000812 and home appliance makers .CSI931021 would likely be sold, they said.
However, since both Democrats and Republicans are relatively united in antagonism to China and markets may not react dramatically until there are concrete policy changes announced.
OFFSHORE ASSETS
Hong Kong stocks and U.S.-listed depositary receipts may be more volatile as they tend to be traded by foreigners and used by hedge funds who want to bet against Chinese assets.
Index futures HSIc1 and stocks like Hong Kong-listed China internet companies .HSTECH have retraced almost half their recent gains and are likely to be vulnerable if investors go short to hedge election risks.
Selling in Hong Kong could also pressure the Hong Kong dollar HKD=D3 or widen the premium of mainland stocks against Hong Kong-listed counterparts .HSCAHPI.
Bears circle China's yuan gearing for Trump win nL4N3LY0CC
China markets during 2018-2020 trade war https://tmsnrt.rs/48iEIW6
Reporting by Ankur Banerjee and Rae Wee in Singapore, Summer Zhen in Hong Kong and Reuters' Shanghai newsroom. Compiled by Tom Westbrook. Editing by Sam Holmes
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
